Investovanie

10 akcií Nasdaq 100 s najvyšším krátkym úrokom

Minulý rok bol pre investorov v mnohých ohľadoch náročný. Bezprecedentná pandémia koronavírusu prevrátila spoločenské normy a rýchlo zmenila tradičné pracovné prostredie. S benchmarkom hrala aj na srdce Wall Street S&P 500 stratí 34 % svojej hodnoty za menej ako päť týždňov počas prvého štvrťroka.

Jeden index však uprostred chaosu zažiaril obzvlášť jasne: Nasdaq 100 .

Akciový obchodník pozorne skúma graf na tablete.

Zdroj obrázkov: Getty Images.





Predajcovia nakrátko sa hromadia do týchto akcií Nasdaq 100

Tento index s veľkou kapitalizáciou, ktorý pozostáva zo 100 spoločností, dosiahol v poslednom roku až do 29. januára nárast o 42 %. To viac ako strojnásobuje nominálny výnos indexu S&P 500 za rovnaké obdobie. Historicky nízke úrokové sadzby pôžičiek umožnili rastovým akciám požičiavať si lacno, aby si mohli najať, získať, inovovať a inak rozšíriť svoje operácie, čím podporili tieto obrovské zisky.

Optimisti však nie sú jediní, ktorí sledujú tieto rýchlo rastúce spoločnosti. Predajcovia nakrátko - investori, ktorí zarábajú peniaze, keď cena akcií klesá - sa zamerali na niekoľko spoločností z Nasdaq 100.



V súčasnosti má nasledujúcich 10 akcií Nasdaq 100 najvyššie krátke akcie držané v pomere k ich nesplateným flotáciám (údaje s láskavým dovolením spoločnosti Finviz k 29. januáru):

    Sirius XM (NASDAQ:SIRI): 18,99 % plavidiel držaných krátko Softvérové ​​technológie Check Point: 9,9 % Analógové zariadenia: 8,25 % Charter Communications (NASDAQ:CHTR): 7,81 % Tesla Motors (NASDAQ:TSLA): 7,43 % Spoločnosť Fox Corp.: 7,07 % Moderné (NASDAQ:MRNA): 6,96 % Peloton Interactive: 5,99 % Pokročilé mikrozariadenia (NASDAQ: AMD): 5,97 % Atlassian: 5,34 %
Podnikateľka kriticky čítajúca finančné noviny.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Skepsa má svoje opodstatnenie v niektorých z týchto populárnych fondov

Aj keď nie všetky tieto podniky si zaslúžia pesimizmus, ktorý im vnucujú profesionálni a drobní investori, vyššie uvedený zoznam akcií Nasdaq 100 obsahuje niekoľko spoločností s veľkými otáznikmi.



čo určuje hodnotu fiat meny

Napríklad výrobca elektrických vozidiel (EV) Tesla Motors zaznamenal neuveriteľné zisky 600 % za posledný rok a 16 420 % za posledné desaťročie. Stala sa tiež prvou automobilkou, ktorá sa za viac ako päť desaťročí vybudovala od základov až po sériovú výrobu. Bez predaja kreditov za obnoviteľnú energiu (REC) by to však nebolo na opakujúcej sa báze ziskové. V každom z posledných piatich štvrťrokov Tesly boli tieto REC jediným dôvodom, prečo spoločnosť vykázala kladný čistý príjem na základe všeobecne uznávaných účtovných princípov (GAAP). Investori by sa nemali obávať, že spoločnosť v hodnote 752 miliárd dolárov nebude schopná generovať opakujúci sa zisk zo svojho primárneho produktu.

Ďalším dobrým príkladom spoločnosti, kde predajcovia nakrátko môžu mať nohy, je vývojár liekov Moderna. Väčšina ľudí pravdepodobne pozná Modernu ako jednu z dvoch biotechnologických akcií, ktoré dostali povolenie na núdzové použitie od Úradu pre potraviny a liečivá USA pre vakcínu proti koronavírusu. Aj keď nie je pochýb o tom, že spoločnosť Moderna zaznamená v dôsledku toho obrovský nárast v predaji v roku 2021, priestor vakcín by sa mal postupom času zväčšovať. Keďže väčšina biotechnologických akcií sa obchoduje za maximálne šesťnásobok maximálneho ročného obratu, ocenenie spoločnosti Moderna vo výške 68 miliárd dolárov je na vysokej úrovni.

Dokonca aj akcie s pomalším rastom, ako je poskytovateľ káblových a širokopásmových služieb Charter Communications, by si mohli zaslúžiť vysokú krátkodobú hodnotu. Charta využíva svoje širokopásmové zisky na boj proti prerezávaniu káblov. Hoci spoločnosť naďalej rastie, jej tržby rastú len o 5 % až 6 % ročne. Väčšina dynamiky spoločnosti pochádza z agresívnych spätných odkupov akcií, ktoré zvyšujú zisk na akciu. Ale na základe priemernej miery rastu Charty sa zdá, že si sotva zaslúži pomer ceny k zisku 30.

Viditeľne šťastný obchodník s akciami pri pohľade na rastúce grafy na viacerých počítačových obrazovkách.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Hrozí krátke stlačenie?

Na druhej strane je tu niekoľko solídnych spoločností, ktoré by nakoniec mohli vytlačiť predajcov nakrátko z ich pozícií .

Napríklad prevádzkovateľ satelitného rádia Sirius XM, dlhodobo najpredávanejšia akcia v rámci Nasdaq 100, sa počas hospodárskych poklesov a recesie ocitá v oveľa lepšej kondícii ako jeho konkurenti z pozemného a online rádia. Sirius XM generuje väčšinu svojich príjmov z predplatného s vysokou maržou namiesto reklám. Keď nastanú kontrakcie alebo recesie, inzerenti rýchlo znížia svoje výdavky. Na porovnanie, predplatitelia sa počas poklesu takmer nepohnú so svojimi výdavkami. V skutočnosti Sirius XM zaznamenal nárast svojich predplatiteľských príjmov počas prvých deviatich mesiacov roku 2020. Toto je druh akcií, na ktoré môže byť stávkovanie nebezpečné.

To isté by sa dalo povedať o výrobcovi čipov AMD. Priznávam, že mi trvalo dlho, kým som sa dostal k prípadu AMD, najmä keď sa spoločnosť pred rokmi 2019-2020 pri niekoľkých príležitostiach zastavila na približne 40 USD za akciu. Je však celkom zrejmé, že AMD neustále klesá Intel podiel na trhu spracovania a spoločnosť odviedla skvelú prácu pri diverzifikácii toku príjmov, aby zahŕňala procesory pre herné konzoly a grafické karty. Dokonca aj počas najhoršieho hospodárskeho poklesu za posledné desaťročia spoločnosť AMD vykázala medziročný nárast tržieb o 45 %, ako aj zvýšenie hrubej marže o 2 percentá.

Aj keď je dôležité pochopiť, ako môže krátky úrok ovplyvniť akciu, ešte dôležitejšie je uvedomiť si, že short float je jednou z mnohých metrík, ktoré by investori mali zvážiť pred a po uskutočnení investície. Inými slovami, nedovoľte, aby bol krátky úrok vaším jediným faktorom pri nákupe alebo stávkovaní na akciu.



^