Investovanie

100 najlepších citátov Warrena Buffetta

Warren Buffett je považovaný za najlepšieho investora všetkých čias. Počas svojho 54-ročného pôsobenia v Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE:BRK.B)Buffett generoval 20,5% ročné výnosy pre akcionárov - viac ako dvojnásobok návratnosti dosiahnutej indexom S&P 500. Aby sme to uviedli na správnu mieru, zvážte, že investícia 1 000 dolárov v Berkshire, keď Buffett prevzal opraty, by stála za ohromujúcich 24,7 dolárov. milión dnes.

Okrem toho, že je Buffett jedným z najúspešnejších investorov, je aj jedným z najcennejších. Buffett, ktorý sa vždy rád podelí o svoje investičné múdrosti s každodennými investormi, bol zdrojom niektorých z najlepších investičných citátov za posledné polstoročie. S ohľadom na to je tu zoznam 100 najlepších citátov Warrena Buffetta všetkých čias, ktoré vám môžu pomôcť s investovaním, osobnými financiami a životom všeobecne.

Warren Buffett sa usmieva a hovorí s novinármi.

Zdroj obrázkov: The Motley Fool.





Zlaté pravidlo Warrena Buffetta

  • „Pravidlo č. 1 je nikdy nestratiť peniaze. Pravidlo č. 2 nikdy nezabudni na pravidlo č. 1.“

Zdá sa, že toto je dobré miesto, kde začať. A na prvý pohľad je to v skutočnosti dosť nepresné - Buffett počas svojej kariéry urobil veľa stratových investícií. Buffett však znamená, že pri rozhodovaní o investovaní peňazí je nesmierne dôležité udržať ochranu kapitálu na vrchole zoznamu priorít.

Warren Buffett o hodnotovom investovaní

Warren Buffett je všeobecne považovaný za investora s najlepšou hodnotou na svete, takže mal veľa nezabudnuteľných citátov o tom, ako nájsť najväčšiu hodnotu v investíciách do akcií.



Na úvod, hoci slová cena a hodnota sa často používajú zameniteľne, je dôležité si uvedomiť, že sa týkajú dvoch rôznych konceptov. Hlavnou myšlienkou hodnotového investovania je platiť nízku cenu príbuzný na hodnotu, ktorú dostanete.

  • „Cena je to, čo zaplatíte. Hodnota je to, čo dostanete. '

Ľudia často hľadia na Buffettovu múdrosť, keď ich akcie klesajú, a týchto päť citátov dáva prehľad o tom, ako sa Buffett v týchto situáciách cíti. Inteligentní dlhodobí investori milujú, keď ceny ich obľúbených akcií klesajú, pretože to vytvára jedny z najpriaznivejších nákupných príležitostí.

  • „Príležitosti prichádzajú zriedka. Keď prší zlato, vytiahnite vedro, nie náprstok.“
  • 'Rozšírený strach je váš priateľ ako investor, pretože slúži na výhodné nákupy.'
  • 'Či už hovoríme o ponožkách alebo zásobách, rád nakupujem kvalitný tovar, keď je označený.'
  • 'Jednoducho sa pokúšame mať strach, keď sú ostatní chamtiví, a byť chamtiví iba vtedy, keď sa ostatní boja.'
  • 'Najlepšie sa nám stane, keď sa skvelá spoločnosť dostane do dočasných problémov ... Chceme ich kúpiť, keď budú na operačnom stole.'

Dávajte si však pozor na nákup takzvaných firiem len preto, že sú v predaji:



  • 'Je oveľa lepšie kúpiť skvelú spoločnosť za férovú cenu, ako férovú spoločnosť za úžasnú cenu.'

Inými slovami, to, že je akcia lacná, neznamená, že je to dobrá investícia. Buffett by za skvelý biznis oveľa radšej zaplatil o niečo viac. Buffett však varuje pred platením tiež veľa, dokonca aj pre vynikajúcu spoločnosť:

  • 'Príliš vysoká nákupná cena akcií vynikajúcej spoločnosti môže pre investora zvrátiť účinky nasledujúceho desaťročia priaznivého obchodného vývoja.'

Jednou z obľúbených vlastností Buffetta, ktorú je potrebné hľadať v spoločnostiach, do ktorých investuje, je trvalá konkurenčná výhoda. To môže znamenať cenové výhody, silnú značku alebo niečo iné.

čo znamená skrat na trhu
  • „Kľúčom k investovaniu nie je hodnotenie toho, do akej miery odvetvie ovplyvní spoločnosť alebo do akej miery porastie, ale skôr určenie konkurenčnej výhody danej spoločnosti a predovšetkým trvalosti tejto výhody.“

Bezpečnostná marža je ďalším základným kameňom Buffettovej investičnej stratégie. Inými slovami, koľko vankúšov má spoločnosť, pokiaľ ide o recesiu a iné nepriaznivé podmienky. Tento citát Buffetta pekne sumarizuje koncept:

  • „Na margo bezpečnosti, čo znamená, nesnažte sa prejsť s nákladným autom s hmotnosťou 9 800 libier cez most, ktorý hovorí, že má kapacitu: 10 000 libier. Ale choďte trochu po ceste a nájdite ten, ktorý hovorí, kapacita: 15 000 libier. '

Warren Buffett o dlhodobom investovaní

  • 'Nemôžete porodiť dieťa za jeden mesiac tým, že otehotniete deväť žien.'

Inými slovami, niektoré veci si vyžadujú čas a nedajú sa uponáhľať.

Warren Buffett je nielen hodnotným investorom, ale je aj vášnivým zástancom investovania typu „kúp a drž“. Na tento účel uvádzame niekoľko najlepších citátov spoločnosti Buffett o tom, prečo je dlhodobé nakupovanie skvelých akcií najinteligentnejšou cestou a ako by investori mali pristupovať k svojim investičným rozhodnutiam.

  • „Niekto dnes sedí v tieni, pretože niekto dávno zasadil strom“
  • 'Ak nie ste ochotní vlastniť akcie na desať rokov, ani neuvažujte o tom, že by ste ich vlastnili desať minút.'
  • 'Keď vlastníme časti vynikajúcich spoločností s vynikajúcim manažmentom, naše obľúbené obdobie držania je navždy.'
  • 'Investor by sa mal správať, ako keby mal celoživotnú kartu s rozhodnutím, na ktorej je iba dvadsať úderov.'
  • „Keďže neviem o žiadnom spôsobe, ako spoľahlivo predpovedať pohyby na trhu, odporúčam vám, aby ste si kúpili akcie Berkshire, len ak očakávate, že ich budete držať aspoň päť rokov. Tí, ktorí hľadajú krátkodobé zisky, by sa mali poobzerať inde.“
  • „Kúpte si akcie tak, ako by ste si kúpili dom. Rozumejte a páči sa vám to tak, že by ste sa uspokojili s jeho vlastnením bez akéhokoľvek trhu. '
  • „Na investovanie stačí vybrať si dobré akcie v dobrých časoch a zostať pri nich, pokiaľ zostanú dobrými spoločnosťami.“
  • „Ročné výsledky neberte príliš vážne. Namiesto toho sa zamerajte na štyri alebo päťročné priemery. “
  • „Nikdy som sa nepokúšal zarobiť peniaze na akciovom trhu. Nakupujem za predpokladu, že na druhý deň môžu trh zavrieť a päť rokov ho znova neotvoria. “
  • 'Je to strašná chyba pre investorov s dlhodobým horizontom-medzi nimi dôchodkové fondy, nadácie na vysoké školy a jednotlivci zmýšľajúci o úsporách-merať svoje investičné' riziko 'pomerom dlhopisov k akciám v ich portfóliu,'

Warren Buffett o riešení stratených investícií

Nie všetky vaše investície budú víťazné. Buffett si vybral akcie, ktoré sa pri mnohých príležitostiach ukázali ako porazené. To, ako sa vysporiadate so stratovými investíciami, určuje váš úspech:

  • 'Ak by ste sa ocitli v chronicky presakujúcej lodi, energia venovaná výmene plavidiel bude pravdepodobne produktívnejšia ako energia venovaná oprave netesností.'
  • 'Najdôležitejšia vec, ak sa ocitneš v diere, je prestať kopať.'

Inými slovami, ak jedna zo spoločností, do ktorých investujete, nedosahuje až taký dobrý výkon, ako ste dúfali, jednou z najhorších vecí, ktoré môžete urobiť, je naďalej do nej hádzať viac peňazí. Najlepším krokom, ak sa v spoločnosti mýlite, je nájsť lepší spôsob, ako využiť tento kapitál.

Warrena Buffetta o dôležitosti dobrej povesti

Je nepopierateľné, že Warren Buffett si vybudoval jednu z najsilnejších reputácií vo svete investovania. A väčšina spoločností, ktoré Berkshire vlastní, má vynikajúcu povesť. Buffett považuje povesť za neoceniteľné aktívum, ktoré by malo byť vždy chránené:

  • „Vybudovanie si dobrej povesti trvá 20 rokov a jeho zničenie trvá päť minút. Ak sa nad tým zamyslíš, urobíš veci inak. '
  • „Príďte peniaze pre firmu a ja budem chápať. Stratím pre firmu kúsok povesti a budem nemilosrdný. “

Warren Buffett o správnom prístupe k investovaniu

Buffett neverí, že musíte byť obzvlášť inteligentní, aby ste boli úspešným investorom, ale potrebujete správnu mentalitu. Trpezlivosť a dobrý temperament sú podľa týchto štyroch bufetových drahokamov oveľa dôležitejšie ako IQ:

  • „Najdôležitejšou kvalitou investora je temperament, nie intelekt. Potrebujete temperament, ktorý nemá veľké potešenie ani z toho, že ste s davom, ani proti nemu.“
  • „Akciový trh je hra, na ktorú sa nevolá štrajk. Nemusíte sa vrhnúť na všetko – môžete počkať na svoje ihrisko.“
  • Úspech v investovaní nesúvisí s IQ ... to, čo potrebujete, je temperament ovládať pudy, ktoré dostávajú ostatných ľudí do problémov s investovaním.
  • „Nemusíš byť raketový vedec. Investovanie nie je hra, kde chlap s IQ 160 porazí chlapa so 130 IQ.“

Warren Buffett o vyhýbaní sa poplatkom a zlým radám

Aby bolo jasné, Buffett nie je nevyhnutne proti investičným poplatkom, ktoré prinášajú hodnotu. Na druhej strane, Buffett má obrovskú nechuť k nadmerným poplatkom, ktoré robia Wall Streeters bohatými na úkor bežných investorov:

  • 'Keď Wall Streeters, ktorí si účtujú vysoké poplatky, spravujú bilióny dolárov, zvyčajne to budú manažéri, ktorí budú žať nadrozmerné zisky, nie klienti.'
  • 'Wall Street je jediné miesto, kam ľudia jazdia v Rolls Royce, aby si nechali poradiť od tých, ktorí idú metrom.'
  • 'Ak výnosy budú 7 alebo 8 percent a vy platíte 1 percento za poplatky, znamená to obrovský rozdiel v tom, koľko peňazí budete mať na dôchodku.'

Warren Buffett o pádoch trhu a recesii

Ako som už spomenul, veľa investorov sa pozerá na Buffettovu múdrosť, pokiaľ ide o investovanie na turbulentných trhoch. Tu je teda niekoľko dobrých rád od Buffetta, ktoré vám môžu pomôcť v ťažkých časoch:

ďalšie štáty legalizujú rekreačnú trávu
  • 'Až keď odliv zhasne, zistíte, kto plával nahý.'

Keď trh stúpa a stúpa, každý vyzerá ako investičný génius. Až keď sa veci pokazia, uvidíte, kto má v skutočnosti dobrú dlhodobú stratégiu.

  • „V nasledujúcich rokoch sa občas vyskytnú veľké poklesy trhu – dokonca aj panika – ktoré ovplyvnia prakticky všetky akcie. Nikto vám nemôže povedať, kedy tieto traumy nastanú.“
  • Predpovedanie dažďa sa nepočíta, stavba archy áno.

Turbulencie na trhu bude stať sa. Nie je to „keby“, ale „kedy“. Buďte teda na nich pripravení. Psychicky sa pripravte na to, že počas zostupných akcií neprepadnete panike a budete vyjednávať o akciách svojich obľúbených spoločností vo výpredaji.

  • „To Charlieho [Mungera] ani mňa netrápi. Skutočne si užívame takéto poklesy cien, ak máme k dispozícii finančné prostriedky na zvýšenie našich pozícií. “
  • 'Najlepšia šanca na nasadenie kapitálu je vtedy, keď sa veci zhoršujú.'

Trhové pády a korekcie trhu by sa mali považovať za nákupné príležitosti, nie za dôvody na paniku. V skutočnosti niektoré z najvýraznejších investícií, ktoré Buffett kedy urobil, boli počas prepadov trhu.

  • „Pre investorov to bolo ideálne obdobie: Klíma strachu je ich najlepším priateľom. Tí, ktorí investujú iba vtedy, ak sú komentátori optimistickí, nakoniec zaplatia vysokú cenu za nezmyselné uistenie. “

Buffett to napísal v roku 2009 v súvislosti s finančnou krízou. V dôsledku krízy urobil Berkshire niekoľko dôkladných investícií do akcií bánk, čo by Buffett neurobil, keby sa sústredil na to, čo hovoria komentátori trhu.

Warrena Buffetta o význame hotovosti

Na konci roka 2018 mala Berkshire Hathaway v súvahe viac ako 100 miliárd dolárov v hotovosti. A aj keď je to veľa dokonca aj na Buffettove štandardy, Buffett trvá na tom, aby bol vždy v hotovosti minimálne 20 miliárd dolárov. Tieto citáty pomáhajú vysvetliť prečo:

  • „Too-big-to-fail nie je v Berkshire núdzová pozícia. Namiesto toho vždy zariadime naše záležitosti tak, aby akékoľvek požiadavky na hotovosť, ktoré by sme mohli mať, boli zatienené našou vlastnou likviditou.“
  • „Nikdy nechceme počítať s láskavosťou cudzincov, aby sme splnili zajtrajšie záväzky. Keď budem nútený vybrať si, nevymením ani nočný spánok za šancu získať ďalšie zisky. “
  • „Hotovosť ... je pre podnikanie tým, čím je kyslík pre jednotlivca: nikdy nepremýšľať o tom, kedy je prítomný, na čo treba myslieť, keď chýba“

Buffett nikdy nechce, aby sa Berkshire nachádzalo v situácii, v ktorej potrebuje akýkoľvek typ záchrany. Bez ohľadu na to, aké zlé sú ekonomické podmienky, Buffett chce mať po ruke dostatok hotovosti, aby splnil všetky prebiehajúce požiadavky spoločnosti.

  • „Jednu vec, ktorú vám poviem, je najhoršia investícia, ktorú môžete mať, hotovosť. Každý hovorí o tom, že kráľom je hotovosť, a o podobných veciach. Peniaze v priebehu času budú mať menšiu hodnotu. Dobré podniky sa však časom stanú hodnotnejšími.“

Na druhej strane, Buffett nemá rád, keď má príliš veľa peňazí, ako práve teraz Berkshire. Oveľa radšej by vložil hotovosť spoločnosti Berkshire do aktív, ktoré prinášajú návratnosť, a varuje investorov, aby príliš veľa ich majetku neuchovávali aj v hotovosti.

Warren Buffett o výbere akcií

  • „Ak radi trávite šesť až osem hodín týždenne prácou na investíciách, urobte to. Ak nie, potom priemer dolarových nákladov do indexových fondov. “

Buffett otvorene priznáva, že nie každý by mal investovať priamo do akcií. Ak máte chuť a čas poriadne preskúmať akcie, nie je na tom nič zlé, ale väčšina ľudí nie.

  • Charlie a ja vnímame obchodovateľné kmeňové akcie, ktoré Berkshire vlastní, ako záujmy v podnikoch, nie ako symboly, ktoré sa dajú kúpiť alebo predať na základe ich „grafných“ vzorov, „cieľových“ cien analytikov alebo názorov mediálnych odborníkov.
  • Kúpte si spoločnosť, pretože ju chcete vlastniť, nie preto, že chcete, aby akcie rástli.

Buffett odporúča investorom, aby nepokladali svoje investície za „akcie“, ale aby kúpu akcií považovali za nákup celého podniku.

  • „Nikdy neinvestujte do podnikania, ktorému nerozumiete.“
  • 'Riziko pochádza z toho, že nevieš, čo robíš.'
  • 'Ak sa necítite dobre pri hrubých odhadoch budúcich výnosov aktíva, jednoducho na to zabudnite a pokračujte ďalej.'
  • „Kupujte spoločnosti so silnou históriou ziskovosti a s dominantnou obchodnou licenciou.“
  • 'Chceme výrobky, v ktorých vás ľudia chcú bozkávať, a nie fackovať.'

Existuje dôvod, prečo v Buffettovom portfóliu nenájdete veľa biotechnologických alebo rýchlo rastúcich technologických spoločností. Nerozumie im, a preto do nich neinvestuje. Nielenže by ste mali rozumieť podnikom, do ktorých investujete, ale držať sa spoločností, ktoré majú preukázateľné výsledky v oblasti ziskovosti, produktov, ktoré spotrebitelia milujú a ktoré patria medzi najlepšie spoločnosti vo svojom odvetví.

  • 'Je lepšie mať čiastočný záujem o diamant Hope, ako vlastniť všetky drahokamy.'

Je múdrejšie investovať do veľkých, ale fantastických spoločností, ako kupovať priemerný podnik len preto, že je lacný.

trhu obmedziť objednávku
  • 'V podnikateľskom svete je spätné zrkadlo vždy jasnejšie ako predné sklo.'
  • „Jedna vec, ktorá by mohla pomôcť, by bolo zapísať si pred nákupom dôvod, prečo kupujete akcie. Napíšte 'Kupujem Microsoft na 300 miliárd dolárov, pretože ... „Prinútite sa to napísať. Vyjasňuje to vašu myseľ a disciplínu. '

Nakoniec, tieto dve správy sú vynikajúcou radou, ktorá vám pomôže vyhodnotiť investície. Historické údaje sú vždy presnejšie ako budúce projekcie, preto by mali vo vašej analýze zohrávať oveľa väčšiu úlohu. A vždy vedieť prečo Pred vložením peňazí investujete do spoločnosti.

Warrena Buffetta o dôležitosti učenia

Buffett verí, že vaša myseľ je možno vašim najdôležitejším aktívom ako investora. Preto je dôležité venovať čas precvičovaniu mysle, ako vysvetľuje týchto päť citátov:

  • „Len sedím vo svojej kancelárii a čítam celý deň“
  • „Trvám na tom, aby som takmer každý deň trávil veľa času sedením a premýšľaním. To je v americkom obchode veľmi neobvyklé. “

Buffett je vášnivý čitateľ. Ľudia často prekvapujú, keď sa dozvedia, že väčšina Buffettovho pracovného dňa spočíva v tom, že sedíte sami vo svojej kancelárii a čítate si, ale Buffett vďačí za svoj úspech čo najväčšiemu počtu snahám.

  • 'Najdôležitejšia investícia, ktorú môžete urobiť, je do seba.'
  • „Na ekonomickú budúcnosť sa dá najlepšie pripraviť investovaním do vlastného vzdelávania. Ak budeš tvrdo študovať a učiť sa v mladom veku, budeš v najlepšej situácii, aby si si zaistil budúcnosť. “
  • „Prečítajte si takto 500 strán denne. Tak funguje poznanie. Vytvára sa to ako zložený úrok. Každý z vás to dokáže, ale garantujem vám, že nie veľa z vás to urobí.“

Warren Buffett ignoruje hluk trhu

Podľa Buffetta je jednou z najhorších chýb, ktorých sa investori môžu dopustiť, keď venuje prílišnú pozornosť komentátorom v televízii, politickej dráme alebo fámam na trhu.

  • „Za 54 rokov, čo (Charlie Munger a ja) spolupracujeme, sme nikdy neodpustili atraktívny nákup kvôli makro alebo politickému prostrediu alebo názorom iných ľudí. V skutočnosti tieto témy nikdy neprichádzajú, keď sa rozhodujeme. '
  • „V 20. storočí prežili Spojené štáty dve svetové vojny a ďalšie traumatické a drahé vojenské konflikty; depresia; tucet recesií a finančnej paniky; olejové šoky; chrípková epidémia; a odstúpenie hanobeného prezidenta. Dow však vzrástol zo 66 na 11 497. “
  • „Už dlho máme pocit, že jedinou hodnotou prognostikov na burze je, aby veštci vyzerali dobre. Aj teraz Charlie a ja stále veríme, že krátkodobé predpovede trhu sú jed a mali by byť uchovávané uzamknuté na bezpečnom mieste, mimo dosahu detí a tiež dospelých, ktorí sa na trhu správajú ako deti. “
  • „Väčšina ľudí sa zaujíma o akcie, keď sa zaujímajú všetci ostatní. Čas na záujem je vtedy, keď nikto iný nie je. Nemôžete si kúpiť to, čo je populárne a robiť dobre.“
  • „Nenechajte sa nachytať tým, čo robia iní ľudia. Byť kontroverzným nie je kľúčové, ale ani byť sledovateľom davu nie je. Musíte sa emocionálne oddeliť.“
  • „Nemáš pravdu ani pravdu, pretože dav s tebou nesúhlasí. Máte pravdu, pretože vaše údaje a úvahy sú správne. “

Warren Buffett o Amerike

Napriek zdanlivo neustálym politickým titulkom, z ktorých mnohé vykresľujú skôr negatívny obraz budúcnosti, Buffett trvá na tom, že budúcnosť Ameriky je svetlá a zostáva vynikajúcim miestom na investovanie.

  • 'Už 240 rokov bola strašná chyba staviť proti Amerike a teraz nie je čas začať.'
  • 'Americké podnikanie - a teda kôš akcií - má prakticky istotu, že v nasledujúcich rokoch bude mať oveľa väčšiu hodnotu.'

V našej histórii priniesol akciový trh ročné výnosy v 10% stave za dlhšie časové obdobia. A nie je dôvod si myslieť, že sa to v dohľadnej dobe zmení.

  • 'Nepoviem, že ak môj kandidát nevyhrá a pravdepodobne polovicu času nevyhrá, vezmem si loptu a pôjdem domov.'

Buffett bol otvoreným podporovateľom Hillary Clintonovej v prezidentských voľbách v roku 2016. To však neznamená, že hodil uterák do ringu, pretože jeho kandidát prehral – americkému biznisu sa bude dlhodobo dariť bez ohľadu na to, kto je v Bielom dome.

Warren Buffett o tom, že vie, čo nie investovať do

Vyhnúť sa zlým investíciám môže byť ešte dôležitejšie ako nájsť tie dobré, a tu je niekoľko múdrostí, ktoré Buffett počas svojej kariéry pochytil.

  • „Po 25 rokoch nakupovania a dohľadu nad rôznymi podnikmi sme sa s Charliem nenaučili, ako riešiť zložité obchodné problémy. Čo sme sa naučili, je vyhýbať sa im.“

Inými slovami, len zriedka pristihnete Buffetta investovať do podniku s pretrvávajúcimi problémami bez jasných riešení. Oveľa radšej by si našiel inú spoločnosť, do ktorej by investoval.

  • 'Špekulácie sú najnebezpečnejšie, keď vyzerajú najjednoduchšie.'

Ak už nejaký čas investujete, skúste si spomenúť na dot-com bublinu z konca 90. rokov. Neviem si predstaviť iné obdobie, kedy by bolo jednoduchšie zarobiť peniaze na akciovom trhu. A všetci vieme, ako to dopadlo ...

  • 'Investori by si mali pamätať, že vzrušenie a výdavky sú ich nepriateľmi.'
  • „Veci majte jednoduché a nekývajte sa pre ploty. Keď vám budú sľúbené rýchle zisky, odpovedzte rýchlym „nie“.

Ak investícia znie príliš dobre, aby to bola pravda, pravdepodobne je.

  • Polovica všetkých vrhačov mincí vyhrá svoj prvý hod; žiadny z týchto víťazov neočakáva zisk, ak bude pokračovať v hre.

Niektorí špekulanti budú mať šťastie, aspoň na začiatku. Máloktorému (ak nejakému) sa z dlhodobého hľadiska bude dariť dobre.

čo znamená nízky pomer PE
  • 'Z histórie sa učíme, že ľudia sa z histórie nepoučia.'

Mnohokrát sa hovorilo, že najhoršie, čo môžete o investičnej príležitosti počuť, je, že „tentoraz je to iné“. Spravidla, keď počujete túto frázu, investícia vykazuje mnoho rovnakých znakov ako predchádzajúce bubliny a výstrelky.

Warren Buffett o poznaní svojich silných a slabých stránok

Jedným z najväčších Buffettových návrhov pre investorov je poznať ich „kruh kompetencií“. Ak je niekto skutočne dobrý v hodnotení zásob liekov, toho by sa mal držať. Na druhej strane by sa tento investor nemal pokúšať nájsť najlacnejšie bankové akcie na nákup.

  • „Nie je nič zlé na investorovi, ktorý nič nevie, ktorý si to uvedomuje. Problém je, keď ste investorom „nič neviete“, ale myslíte si, že niečo viete.
  • „Musíte byť schopní hodnotiť spoločnosti len v rámci vašich kompetencií. Veľkosť tohto kruhu nie je veľmi dôležitá; poznanie jej hraníc je však životne dôležité. “

Inými slovami, ak dobre poznáte len jeden alebo dva sektory, nemusíte mať pocit, že sa musíte „rozvetvovať“. A ak vôbec žiadne nepoznáte, nie je hanba držať sa indexových fondov.

  • „Sme presvedčení, že politika koncentrácie portfólia môže dobre znížiť riziko, ak zvýši, ako by mala, intenzitu, s akou investor premýšľa o podnikaní, ako aj úroveň pohodlia, ktorú musí pociťovať s jeho ekonomickými charakteristikami predtým, ako do neho vstúpi.
  • „Diverzifikácia je ochrana pred nevedomosťou. Pre tých, ktorí vedia, čo robia, to dáva veľmi malý zmysel. “

Nekupujte akcie len kvôli diverzifikácii. Takmer polovicu akciového portfólia Berkshire tvoria banky. prečo? Buffett tomuto biznisu veľmi dobre rozumie.

Warren Buffett o vyhýbaní sa rozmaznaným deťom

Je známe, že Buffett plánuje rozdať 99 % svojho majetku na charitu. Takže zatiaľ čo jeho manželka a deti zdedia podstatnú čiastku (1 % z miliárd dolárov je stále veľa peňazí), nebude to tak veľa, ako by ste mohli očakávať pre rodinu Warrena Buffetta.

  • 'Verím v to, že svojim deťom dám dosť, aby mohli robiť čokoľvek, ale nie natoľko, aby nemohli nič.'

Warren Buffett na dlh

Buffett je veľmi anti-dlhový, s výnimkou hypoték na hypotéky. V priebehu rokov Buffett radil investorom, aby sa vyhýbali dlhu, najmä pokiaľ ide o nákup akcií.

  • 'Ak ste múdri, zarobíte veľa peňazí bez toho, aby ste si požičiavali.'
  • 'Ak si kúpiš veci, ktoré nepotrebuješ, čoskoro budeš musieť veci, ktoré potrebuješ, predať.'
  • 'Nemôžete si požičať peniaze za 18 alebo 20 percent a vyjsť dopredu.'

Warren Buffett o hypotékach

Ako som už spomenul, jednou veľkou výnimkou z Buffettovej averznej povahy voči dlhu sú hypotéky. Hovorí, že vlastníctvo domu má zmysel pre ľudí, ktorí plánujú zostať na jednom mieste a že 30-ročná hypotéka je vynikajúci finančný nástroj. Najmä preto, že ak sadzby klesnú, vždy môžete získať ďalšiu pôžičku:

  • „Pretože ak sa mýlite a sadzby idú k 2 percentám, čo si myslím, že nebudú, zaplatíte to. Ide o jednosmerné opätovné prerokovanie. Je to neuveriteľne atraktívny nástroj pre majiteľa domu a máte jednosmernú stávku.“

Warren Buffett o charitatívnom darovaní

Ako som už spomenul, Buffett plánuje rozdať 99% svojho bohatstva, takže je spravodlivé povedať, že filantropia je pre Buffetta veľkým problémom. Tu je to, čo povedal o koncepte starostlivosti o ľudí, ktorí majú menej šťastia ako on:

  • 'Ak ste v najšťastnejšom 1% ľudstva, dlžíte zvyšku ľudstva, aby myslelo na ostatných 99%.'
  • „Naučili sme sa vyrábať veľa tovarov a služieb, ale nenaučili sme sa tiež, ako dosiahnuť, aby sa na odmene podieľali všetci. Povinnosťou tak prosperujúcej spoločnosti, ako je tá naša, je prísť na to, ako nikto nezostane príliš pozadu.“

Warren Buffett na bitcoine

Buffett spravidla neodporúča investovať do ničoho, čo nie je produktívne, a myslel si, že bitcoin je ešte horší ako väčšina ostatných typov aktív v tejto kategórii. Tu je trojica citátov, ktoré celkom jasne vyjadrujú Buffettovu pozíciu k bitcoinom:

  • 'Bitcoin nemá vôbec žiadnu jedinečnú hodnotu,'
  • „Dúfaš, že ďalší chlap zaplatí viac. A máte pocit, že ďalšieho chlapa nájdete na zaplatení viac, ak si myslí, že nájde niekoho, kto bude platiť viac. Keď to robíte, neinvestujete, ale špekulujete.“
  • „Drž sa od toho ďalej. Je to v podstate fatamorgána ... Myšlienka, že to má nejakú obrovskú vnútornú hodnotu, je z môjho pohľadu vtip. '

Warren Buffett o inteligentných návykoch

  • 'Rozdiel medzi úspešnými ľuďmi a skutočne úspešnými ľuďmi je v tom, že skutočne úspešní ľudia povedia nie takmer všetkému.'

Vyberajte si svoje investície múdro, ako aj to, ako trávite čas. Čas je jediné aktívum, ktoré už nemôžete získať, preto buďte pri rozdávaní mimoriadne selektívni.

  • „Je lepšie stretnúť sa s ľuďmi lepšími ako ty. Vyberte si spolupracovníkov, ktorých správanie je lepšie ako vaše, a budete sa unášať týmto smerom.“

Obklopte sa tými najlepšími a najjasnejšími a pozdvihne to aj vás. Obklopte sa lenivosťou a pesimizmom a budete to tak ťahať. Je to tvoja voľba.

toys"r"us umiestnenie

Warren Buffett o skvelom manažmente

Je ťažké preceniť hodnotu, ktorú Buffett kladie na veľkých manažérov, pokiaľ ide o investovanie do spoločnosti alebo získanie firmy:

  • „Keď máte schopných vedúcich predstaviteľov vysokých spoločností, pre ktoré sú zanietení, môžete mať k dispozícii tucet a viac správ a stále máte čas na popoludňajší spánok. Naopak, ak sa vám prihlási čo i len jedna osoba, ktorá je podvodná, nešikovná alebo nezaujímavá, zistíte, že máte viac, ako dokážete zvládnuť. “
  • 'A tak najdôležitejšia vec, ktorú s manažérmi robíme, je nájsť 400 úderníkov a potom im nehovoriť, ako sa majú hojdať.'

Warren Buffett o výkupoch akcií

Okolo spätného odkupu akcií sa v poslednom čase veľa diskutovalo a Buffett o nich hovorí takto:

  • 'Keď je možné kúpiť akcie pod hodnotu podniku, je to pravdepodobne najlepšie využitie hotovosti.'
  • 'Čo je múdre za jednu cenu, je hlúpe pre inú.'

Inými slovami, spätné odkúpenie môže byť dobré alebo zlé, v závislosti od zaplatenej ceny. Ak spoločnosť verí, že má hodnotu 100 USD za akciu a môže kúpiť akcie za 90 USD, je to skvelé využitie kapitálu. Ak sa akcie tej istej spoločnosti obchodujú za 110 dolárov, je to zlý krok. Pokračovanie v tomto bode:

  • „Mnoho manažmentov [tímov] sa práve rozhoduje, že nakúpia X miliárd za X mesiacov. Takto sa veci kupovať nedajú. Kupujete, keď predávate za menej, než sú. ... Nie je to zložitá rovnica na zistenie, či je prospešné alebo nie spätné odkúpenie akcií. '

Warren Buffett o zlate

Už som spomenul, že Buffett nie je fanúšikom neproduktívnych aktív a zlato nie je výnimkou. Tu je dôvod, prečo nikdy neuvidíte, ako Buffett vkladá značné množstvo kapitálu Berkshire do drahých kovov:

  • „Nemám nijaký názor na to, kde to bude (zlato), ale môžem vám povedať iba to, že medzi tým a potom sa nič nepodarí, iba sa na vás pozriem. Vzhľadom k tomu, viete, Coca Cola bude zarábať peniaze a myslím si, že Wells Fargo bude zarábať veľa peňazí a bude veľa - a je to veľa - je oveľa lepšie mať hus, ktorá stále znáša vajíčka, ako hus, ktorá len sedí žerie poistenie a skladovanie a niekoľko podobných vecí. “
  • „Mohli by ste vziať všetko zlato, ktoré bolo kedy vyťažené, a vyplnilo by to kocku 67 stôp v každom smere. Za to, čo stojí za súčasné ceny zlata, by ste mohli kúpiť - nie niektoré - všetku poľnohospodársku pôdu v USA. Navyše si môžete kúpiť 10 ExxonMobil s, plus mať 1 bilión dolárov na chodenie. Alebo si dajte veľkú kocku kovu. Ktoré by ste si vzali? Ktorá prinesie väčšiu hodnotu?'

Warren Buffett o indexových fondoch

Ako sme už diskutovali, Buffett si myslí, že výber akcií je dobrý nápad keby máte čas a chuť to urobiť poriadne. Väčšina ľudí však nie. To je dôvod, prečo si Buffett myslí, že indexové fondy sú pre väčšinu ľudí najlepším spôsobom:

  • „Medzi rôznymi propozíciami, ktoré máte k dispozícii, budete investovať lepšie ako 90%, ak investujete do veľmi nízkeho indexového fondu - do ktorého nevložíte peniaze naraz, ale priemer za viac ako 10 rokov. ľudí, ktorí začnú investovať súčasne. “
  • „Vyberte si široký index, ako je S&P 500. Nevkladajte peniaze naraz; urobte to počas určitého časového obdobia. “
  • 'Na dosiahnutie mimoriadnych výsledkov nie je potrebné robiť mimoriadne veci.'

Indexové fondy zaručene zodpovedajú výkonnosti trhu v priebehu času, čo bolo v histórii dosť silné.

Mnoho ďalších citátov príde

Dokonca aj vo veku 88 rokov zostáva Buffett dosť aktívny v operáciách Berkshire. Je preto pravdepodobné, že zoznam „najlepších Buffettových citátov“ bude ešte lepší, keď napíše viac listov akcionárom spoločnosti Berkshire, zúčastní sa výročných schôdzí a poskytnú mu rozhovory finančné spravodajské médiá.



^