Investovanie

7 najväčších spoločností elektronického obchodu na svete

Ak existuje jeden veľký trend v maloobchode, je to ten, že čoraz viac predajov prebieha online. Online nakupovanie rastie podstatne rýchlejšie ako kamenné obchody.

Podľa údajov amerického úradu pre sčítanie ľudu online maloobchodníci za posledný rok priniesli v USA takmer pol bilióna dolárov s približne 9 % celkových tržieb. A online predaj rastie o 15 % až 17 % ročne, v porovnaní s približne 5 % v celom maloobchodnom odvetví.

Globálne je trend ešte silnejší. Približne 1,66 miliardy online nakupujúcich minulo v roku 2017 2,3 bilióna dolárov. Do roku 2021 by sa tržby mohli viac ako zdvojnásobiť oproti dnešným úrovniam.





Nie je preto žiadnym prekvapením, že niektoré z najväčších svetových internetových spoločností sú spoločnosťami elektronického obchodu. Medzitým mnohé kamenné obchody agresívne prechádzajú do online maloobchodu, aby využili tento trend a ochránili svoje podnikanie.

V tomto článku preskúmame sedem najväčších e-commerce spoločností na svete, z ktorých mnohé predstavujú zaujímavé investičné príležitosti na využitie megatrendu v online nakupovaní.



Muž drží kreditnú kartu pri používaní prenosného počítača.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Čo je elektronický obchod?

Elektronický obchod je podľa najširšej definície akákoľvek transakcia s tovarom a službami uskutočnená cez internet. Hovorovo sa to týka nákupu položky alebo služby online pomocou elektronického spôsobu platby, ako je kreditná alebo debetná karta alebo služba digitálnej peňaženky. Položka môže byť fyzická (vinylová platňa), digitálna (stiahnutie mp3) alebo služba (predplatné na streamovanie hudby).

Keď hovoríme o spoločnostiach elektronického obchodu , existuje široká škála podnikov zapojených do fungovania internetových obchodov. Spracovanie platieb zabezpečujú platobné siete a služby digitálnej peňaženky. Prepravné a logistické spoločnosti zabezpečujú doručenie balíkov. A online obchody spájajú kupujúcich a predávajúcich.



Na účely tohto článku sa zameriavame predovšetkým na internetové obchody. Tieto obchody však môžu fungovať v ktorejkoľvek z niekoľkých variantov elektronického obchodu:

  • Business-to-Consumer (B2C): Toto je druh elektronického obchodu, ktorý si väčšina ľudí vybaví, keď to slovo počuje. Elektronický obchod B2C je, keď podnik predáva tovar alebo službu jednotlivému spotrebiteľovi. Niektoré príklady operácií elektronického obchodu B2C zahŕňajú Amazon (NASDAQ:AMZN), Walmart 's(NYSE:WMT)internetové obchody, JD.com (NASDAQ:JD), a Alibaba 's(NYSE: BABA)TMall.
  • Business-to-Business (B2B): Firma predávajúca tovar alebo službu inej firme. Dá sa to urobiť vo forme veľkoobchodníkov, ako sú tí, ktorí sa nachádzajú na Alibaba.com. Mohli by to byť aj podniky, ktoré ponúkajú softvér ako službu iným podnikom, aby im pomohli riadiť ich spoločnosti. Softvér ako služba je termín používaný na opis softvérového produktu ponúkaného zákazníkom na základe predplatného a všeobecne prístupného cez internet.
  • Spotrebiteľ-spotrebiteľ (C2C): Podniky elektronického obchodu C2C vytvárajú trh na online prepojenie kupujúcich a viacerých predajcov. eBay (NASDAQ: EBAY)pôvodne začala ako aukčné centrum pre spotrebiteľov na predaj ich nechcených položiek iným spotrebiteľom a je to ukážkový príklad elektronického obchodu C2C. Amazon tiež ponúka spotrebiteľom trh na predaj nechcených položiek a Alibaba prevádzkuje podobné online trhy v Číne. V kontexte tohto článku sú spoločnosti elektronického obchodu medzi spotrebiteľmi a spotrebiteľmi podniky, ktoré iba uľahčujú elektronický obchod prostredníctvom svojej platformy.
  • Spotrebiteľ-podnikateľ (C2B): Transakcia medzi spotrebiteľom a podnikom je, keď spotrebiteľ predáva tovar podniku. Namiesto uvedenia položky na trh, ako je eBay, spoločnosti elektronického obchodu C2B nakupujú položky priamo od spotrebiteľov. Potom sa môžu obrátiť a predať ich na online trhu. Príkladom môžu byť spoločnosti, ktoré nakupujú použité smartfóny, vrátane eBay a Gazelle.

Ktorá e-commerce spoločnosť je najväčšia?

Existuje niekoľko rôznych spôsobov, ako merať veľkosť e-commerce podnikania. Koľko má zákazníkov? Koľko príjmov generujú? Akú hodnotu má samotná spoločnosť?

Snáď najuniverzálnejším spôsobom porovnávania internetových obchodov je metrika nazývaná hrubá hodnota tovaru alebo GMV. (Hrubá hodnota tovaru sa niekedy označuje aj ako hrubý objem tovaru alebo hrubý predaj tovaru.) GMV je miera celkovej hodnoty všetkých položiek predaných v internetovom obchode alebo na trhu.

GMV sa výrazne líši od príjmov. eBay funguje ako trhovisko a nepredáva tovar priamo spotrebiteľom. Jej príjmy ako také predstavujú malé percento jej GMV. Shopify (NYSE:SHOP)uľahčuje iným podnikom predávať tovar na ich vlastných webových stránkach, takže v porovnaní s GMV na svojej platforme generuje aj malé príjmy.

Amazon medzitým rozdeľuje svoj predaj približne 50/50 medzi svoje vlastné maloobchodné operácie a predaje od obchodníkov tretích strán na svojom trhu. Výsledkom je, že jeho výnosy predstavujú výrazne vyšší podiel na jeho GMV. Internetové obchody, ktoré výhradne predávajú svoj vlastný inventár (myslite na značkových predajcov), budú produkovať prakticky rovnaké príjmy ako GMV.

Tu je tabuľka najväčších svetových spoločností elektronického obchodu zoradená podľa GMV:

Spoločnosť

GMV (TTM)

Typ(y) elektronického obchodu

Alibaba

> 768 miliárd dolárov

B2B, C2C

Amazon

239 miliárd dolárov

B2C, C2C

JD.com

215 miliárd dolárov

C2C, B2C

eBay

93 miliárd dolárov

C2C, C2B

Shopify

koľko začať investovať do akcií

33 miliárd dolárov

C2C

Rakuten

> 31 miliárd dolárov

B2C

Walmart

> 19 miliárd dolárov

B2C, C2C

Zdroj údajov: Alibaba, Amazon, JD.com, eBay, Shopify, Rakuten, Walmart.

Alibaba

Alibaba prvýkrát začala svoju činnosť online v roku 1999 a spustila Alibaba.com a 1688.com. Jej hlavná stránka funguje ako globálny veľkoobchodný trh, zatiaľ čo 1688.com rieši podobné transakcie v Číne.

Hlavná obchodná činnosť spoločnosti Alibaba pozostáva aj z:

    Taobao:Trh Alibaba medzi spotrebiteľmi, ktorý slúži pevninskej Číne a umožňuje malým podnikom a podnikateľom osloviť individuálnych spotrebiteľov. Bola založená v roku 2003 a teraz je to najväčšia webová stránka elektronického obchodu na svete. Vo fiškálnom roku 2017 Alibaba vygenerovala 428 miliárd dolárov v hrubom objeme tovaru.
    Tmall:Spinoff z Taobao venovaný elektronickému obchodu medzi podnikmi a spotrebiteľmi v Číne. Je to druhá najväčšia webová stránka elektronického obchodu na svete po Taobao, ktorá vo fiškálnom roku 2017 vygenerovala 340 miliárd dolárov v GMV.
    AliExpress:Zamerané na medzinárodných zákazníkov, umožňujúce malým podnikom v Číne predávať zákazníkom po celom svete, najmä USA, Rusku, Brazílii a Španielsku. Alibaba nenahlasuje GMV na AliExpress.

Aj keď sa pozrieme na úspech spoločnosti Alibaba s jej značkami Taobao, Taobao a Tmall, Alibaba je v porovnaní so zvyškom konkurentov absolútnym gigantom. Pridajte svoje veľkoobchodné trhy, ktoré sú hlavným zdrojom na nájdenie výrobcov a dodávateľov v Ázii, aby získali produkty s bielou značkou, a podiel spoločnosti Alibaba na celom obchode uskutočnenom na internete je ešte väčší. S rastúca medzinárodná prítomnosť Alibaba, ukotvená AliExpressom a ďalšími investíciami do maloobchodu, je zďaleka najväčšou svetovou e-commerce spoločnosťou.

Nákladné auto s Amazonom

Zdroj obrázkov: Amazon.

Amazon

Amazon je najväčší online predajca v Spojených štátoch. Amazon začínal ako online kníhkupectvo, ale rýchlo sa rozšíril do najrôznejších vertikál, vrátane elektroniky, módy a domácich potrieb.

Snáď jeho najinovatívnejším a najúspešnejším príspevkom k online maloobchodu je Amazon Prime. Amazon Prime je predplatená služba, ktorá poskytuje kupujúcim neobmedzenú 2-dňovú prepravu od Amazonu. Spoločnosť neustále pridáva nové výhody, ako je streamovanie videa a hudby, exkluzívny prístup k určitým položkám, skorý prístup k ponukám, bezplatné e-knihy, neobmedzené cloudové úložisko pre fotografie a ďalšie. Výsledkom je, že Amazon má teraz viac ako 100 miliónov členov Prime po celom svete.

Amazon tiež zasiahol homerun so svojou službou Fulfilled by Amazon. FBA umožňuje obchodníkom tretích strán využívať na plnenie objednávok sklady Amazonu, sieť plniacich centier a logistické možnosti. Položky predávané prostredníctvom FBA sú vhodné pre Prime, čo je čoraz dôležitejšie pre prilákanie zákazníkov na Amazon. Splnené spoločnosťou Amazon umožnilo online obchodu za posledné tri roky narásť položky vyhovujúce Prime z 20 miliónov na 100 miliónov.

Celkovo predstavoval GMV Amazonu za posledných 12 mesiacov približne 239 miliárd dolárov. Zoberme si, že z toho 116 miliárd dolárov predáva priamo Amazon, pričom zvyšných 123 miliárd dolárov pochádza od predajcov tretích strán na jeho trhu. Amazon si nechal približne 37 miliárd dolárov na poplatkoch za uľahčenie predaja tretím stranám. To je oveľa vyššia miera príjmu ako na väčšine trhovísk, ale Amazon má oveľa vyššie náklady spojené s predajcami tretích strán využívajúcimi služby ako FBA.

JD.com

JD.com je veľmi podobný Amazonu, no pôsobí v Číne. Spoločnosť vybudovala niečo, čo nemá obdobu logistická sieť s viac ako 500 skladmi a 7 000 doručovacími stanicami. Na rozdiel od Amazonu však JD.com prevádzkuje celú logistickú operáciu sám, pričom balíky neodovzdáva tretím stranám na doručenie na poslednú míľu. To umožňuje JD.com odoslať 90 % objednávok zákazníkom do nasledujúceho dňa. Amazon investuje najmä do svojej vlastnej doručovacej siete.

Spoločnosť JD prevádzkuje maloobchodný segment prvej strany, rovnako ako Amazon, ale spolupracuje aj s medzinárodnými značkami vrátane Walmartu, aby im pomohla osloviť čínskych spotrebiteľov. Týmto spôsobom JD funguje skôr ako online nákupné centrum než ako centralizovaný predajca. Walmart je najmä 5% akcionárom v JD.com po tom, čo americká spoločnosť predala svoj čínsky internetový obchod Yihaodian JD.com v roku 2016.

Spoločnosť JD spustila JD Plus v roku 2016, svoju verziu Amazon Prime. Členovia navyše môžu využívať bezplatnú dopravu až 60-krát za rok, bezplatné e-knihy, špeciálne zľavy, rýchlejšie získavanie vernostných bodov a iQiyi prémiová služba. iQiyi je najväčšia online video platforma v Číne. Spoločnosť si teraz nárokuje viac ako 10 miliónov členov JD Plus a členovia sa obnovujú s 80% sadzbou.

Silná logistická sieť spoločnosti JD a rastúci zoznam domácich a medzinárodných maloobchodných partnerov (170 000 a stále pribúda) jej pomáhajú rýchlo rásť GMV. GMV sa v druhom štvrťroku 2018 zvýšil o 30 %, čím prekonal Amazon o približne 11 percentuálnych bodov. Týmto tempom by JD.com mohol predbehnúť Amazon do roku 2019.

eBay

eBay začal ako online aukčný dom v 90. rokoch, kde si ľudia mohli navzájom predávať zberateľské predmety a použitý tovar. Dnes je 80 % položiek predávaných na platforme nových a 89 % položiek sa predáva za pevnú cenu.

eBay podniká kroky, aby jej platforma vyzerala a fungovala skôr ako Amazon . Povzbudzujeme predajcov, aby ponúkali bezplatné zaručené 3-dňové doručenie. Spája zoznamy produktov od predajcov s rovnakou položkou, čo umožňuje spotrebiteľom ľahšie nájsť najlepšiu cenu. Spustila tiež záruku najlepšej ceny, ktorá zákazníkom ponúka 110% zľavu na rozdiel medzi položkou, ktorú si kúpili na eBay, a identickým záznamom na webovej stránke konkurencie. eBay funguje čoraz viac ako maloobchodný predajca medzi podnikmi a spotrebiteľmi namiesto trhoviska pre iné podniky.

Pohyby sa začínajú vyplácať. Rast GMV (na menovo neutrálnom základe) sa začal zrýchľovať v roku 2018, pričom v prvej polovici roka vzrástol o 7 %. Napriek tomu je tento rast podstatne pomalší ako ostatné spoločnosti na tomto zozname a pomalší ako celkový rast odvetvia elektronického obchodu.

Zatiaľ čo eBay obracia svoj rast GMV, pracuje aj na zvýšení svojej ziskovej marže. Prešla na priebežné platby sama tým, že začala prestrihnúť kravaty s bývalou dcérskou spoločnosťou PayPal . Spoločnosť bude do roku 2021 spracovávať všetky svoje platby interne, čo spoločnosť očakáva, že bude poskytovať značné množstvo hodnotu pre predajcov na platforme. To by mohlo viesť k vyšším ziskom a lepšiemu rastu GMV.

kancelárie eBay v Berlíne

Zdroj obrázkov: eBay.

Shopify

Služba Shopify je veľmi odlišná od ostatných spoločností uvedených v tomto článku. Namiesto prevádzkovania vlastného centralizovaného trhoviska poskytuje Shopify platformu pre malých obchodníkov na predaj položiek na ich vlastných webových stránkach a na iných trhoch tretích strán vrátane Amazonu a eBay. V jadre svojho podnikania Shopify poskytuje jednoduchý spôsob, ako spravovať maloobchod z jedného centrálneho miesta, sledovať predaj a zásoby, pomáha plniť objednávky a pomáha zákazníkom vytvárať si vlastné webové stránky.

Služba Shopify účtuje poplatok za predplatné za používanie svojej služby a ponúka niekoľko rôznych úrovní vhodných pre podniky všetkých veľkostí. Jeho 600 000 obchodníkov siaha od podnikateľov jednej osoby s jediným produktom až po multimiliardové značky so stovkami produktov.

čo sa stane s mojimi študentskými pôžičkami, ak zomriem

Čoraz viac jej príjmov však pochádza z toho, čo nazýva obchodné riešenia. Služba Shopify ponúka obchodníkom spracovanie platieb, prepravné služby a hotovostné zálohy. V druhom štvrťroku 2018 tvorili riešenia pre obchodníkov 55 % celkových príjmov Shopify a tento segment rastie rýchlejšie ako jeho predplatné. Zatiaľ čo tieto služby majú veľa nižšia zisková marža než ponuky predplatného, ​​podporujú predplatné uzamknutím obchodníkov do ekosystému Shopify.

Obchodníci čoraz viac hľadajú alternatívu k Amazonu, keďže trh je čoraz preplnený. Shopify je jednou z najlepších alternatív pre firmy, ktoré chcú založiť značku a prevziať väčšiu kontrolu nad svojim inventárom a predajom pomocou vlastných webových stránok. Rast obchodných riešení, ktoré prevyšujú výnosy z predplatného, ​​je znakom toho, že existuje silný dopyt po alternatíve k Amazonu, ale podnikatelia stále chcú trochu držať ruku. Služba Shopify je v jednej z najlepších pozícií na poskytovanie tejto služby.

Rakuten

Rakuten je veľmi podobný JD.com a Amazon. Japonská spoločnosť elektronického obchodu prevádzkuje online nákupné centrum pre veľké značky v Japonsku, ale vlastní aj niekoľko operácií elektronického obchodu v iných krajinách vrátane USA, Francúzska, Brazílie a Spojeného kráľovstva, čo sú viac neznačkové trhy ako Tmall, eBay. , alebo trhovisko Walmart.

Spoločnosť Rakuten sa zamerala predovšetkým na svoju doručovaciu sieť a minulý rok spustila iniciatívu One Delivery. Rakuten dúfa, že zlepší rýchlosť doručovania pri nižších nákladoch tým, že sa bude spoliehať na svoju vlastnú sieť, ako aj na tretie strany podobným spôsobom ako Amazon v USA. Samotný Amazon urobil dobrý pokrok v japonský trh vďaka rastu Prime a jeho prepravných výhod. Amazon je podľa niektorých odhadov najväčší online predajca v Japonsku.

S cieľom bojovať proti rastu Amazonu investuje Rakuten aj mimo maloobchodu a logistiky. Prevádzkuje najväčšiu japonskú internetovú banku a jej tretiu najväčšiu spoločnosť vydávajúca kreditné karty. Nedávno začala budovať bezdrôtovú sieť, aby zlepšila ziskovosť svojho podnikania v oblasti MVNO. Vlastní tiež cestovnú kanceláriu, poisťovaciu spoločnosť, dohadzovacie služby a golfový rezervačný systém medzi približne 60 ďalšími spoločnosťami. Je tiež hlavným investorom v spoločnostiach Lyft a Pinterest a vlastní ich 100 %. Viber . Cieľom je vytvoriť ekosystém služieb, ktorý dokáže poskytnúť všetko, čo zákazníci potrebujú na propagáciu svojej značky.

Zisky Rakutenu boli v poslednej dobe poškodené jeho veľkými investíciami a rast GMV nie je ani zďaleka taký silný ako u ostatných na tomto zozname. Domáci GMV vzrástol v druhom štvrťroku 2018 medziročne len o 11,1 %. Navyše ziskovosť jeho hlavných maloobchodných prevádzok klesá, keďže investuje do logistiky a iných snáh na odvrátenie Amazonu. Prevádzkové príjmy z domáceho elektronického obchodu klesajú napriek miernemu zlepšeniu príjmov.

Globálny objem transakcií spoločnosti Rakuten, ktorý zahŕňa jej medzinárodné operácie, ako aj platby kreditnými kartami, digitálne transakcie a ďalšie maloobchodné operácie, rástol o niečo rýchlejšie, a to o 16,4 %. Rast Rakutenu je však relatívne pomalý.

Walmart

Walmart je najväčší kamenný maloobchod na svete, ktorý generuje príjmy vo výške takmer pol bilióna dolárov ročne. Ale len malá časť týchto príjmov pochádza z online predaja.

Spoločnosť v posledných rokoch výrazne investuje do elektronického obchodu. V roku 2016 získala Jet.com spolu s radom malých spoločností elektronického obchodu so sídlom v USA. Taktiež rýchlo rozširuje svoje online obchody s potravinami po tom, ako Amazon v roku 2017 výrazne pretlačil potraviny. Výsledkom je, že Walmart za posledných pár rokov zaznamenal silný rast online predaja. V roku 2017 vygenerovala v USA tržby vo výške 11,5 miliardy USD a očakáva sa, že v tomto roku dosiahne 40 % nárast online predaja.

Najnovšou investíciou Walmartu do elektronického obchodu je akvizícia 77% podielu v spoločnosti Flipkart, jednej z popredných spoločností elektronického obchodu v Indii. Tento krok spája Walmart s Amazonom v Indii, čo je ďalší trh, kde sa Amazon rozrástol, aby predbehol domácu konkurenciu. India má obrovský potenciál rastu pre online nakupovanie a podiel Walmartu Flipkart jej dáva obrovskú expozíciu na trhu. Walmart hovorí, že GMV Flipkartu v roku 2017 bolo asi 7,5 miliardy dolárov.

Nie všetky investície do elektronického obchodu Walmartu sa vyplatili. V roku 2017 sa spoločnosť rozhodla ukončiť svoje operácie elektronického obchodu prvej strany v Brazílii. Skončila tiež predajom 80 % podielu vo svojom kamennom obchode v krajine as operácie mali problémy počas brazílskej recesie.

Walmart do značnej miery zvýšil predaj svojho elektronického obchodu prostredníctvom akvizícií a rozšírenia vyzdvihnutia a doručenia potravín. Nie je jasné, ako dlho môže táto dynamika trvať, keď dokončí svoje zavádzanie potravín a preruší svoje akvizície. Akvizícia Flipkart poskytne významný rast na jednom z najrýchlejšie rastúcich trhov elektronického obchodu na svete, ale nechráni kamenné prevádzky Walmartu pred postúpením predaja online konkurentom v ďalších 26 krajinách, v ktorých pôsobí. .

Investovanie do elektronického obchodu

Každá z týchto siedmich spoločností ponúka rôzne príležitosti na investovanie do elektronického obchodu. Amazon ponúka globálny rozsah. Alibaba a JD.com ponúkajú prístup na rýchlo rastúci čínsky trh. Shopify ponúka prístup rastúcemu počtu malých maloobchodných podnikateľov. Walmart ponúka vďaka akvizícii Flipkart expozíciu Indii, ale poskytuje stabilitu vďaka svojim rozsiahlym kamenným prevádzkam. eBay a Rakuten rastú pomalšie ako konkurencia, ale eBay hľadá spôsoby, ako zlepšiť ziskovosť svojej hlavnej činnosti, zatiaľ čo Rakuten investuje do iných oblastí mimo maloobchodu, aby podporil rast zisku.

Pre investorov, ktorí sa zaujímajú o elektronický obchod, týchto sedem spoločností predstavuje skvelý štart.



^