Investovanie

8 klamstiev, ktoré podnietili schému Pump-and-Dump spoločnosti AMC Entertainment

V roku 2021 na planéte pravdepodobne neexistovala horšia akcia ako reťaz kín AMC Entertainment (NYSE:AMC). Začiatkom januára balansovala na pokraji bankrotu na hodnotu 23 miliárd USD ku koncu obchodu 7. júla.

Jadrom tohto zhromaždenia je vášnivá armáda retailových investorov AMC, spoločne známa ako „opice“ – pocta Úsvit planéty opíc , kde vodca Caesar usudzuje, že opice sú spolu silnejšie. Môže to znieť ako dobrý príbeh, v ktorom maloobchod konečne vymáha svoju pomstu na Wall Street, ale realita je taká, že AMC sa stalo bojovým systémom pump-and-dump, ktorý takmer úplne poháňali dezinformácie a lži šírené jeho retailovými investormi. .

Zatiaľ čo som sa predtým venoval niektorým aspektom dezinformačnej kampane použitej ako základ pre zhromaždenie akcií AMC, nižšie je osem najrozšírenejších klamstiev, ktoré poháňal túto schému pump-and-dump .





ako byť v rozpočte
Pár jedia popcorn a držia nápoj pri sledovaní filmu v preplnenom divadle.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Lož č. 1: Hedžový fond nakrátko predáva skrachované spoločnosti

The strašný zo všetkých klamstiev Na nástenkách a cez YouTube sa šíri myšlienka, že predaj hedžových fondov nakrátko je nejakým spôsobom zodpovedný za krachovanie podnikov.



Realita je taká, že prevádzková výkonnosť spoločnosti určuje, či sa jej darí alebo nie. Existuje veľa spoločností, ktorých ceny akcií sú nižšie ako 1 dolár, ktoré nie sú v úpadku, a existujú spoločnosti s cenami akcií severne od 1 dolára, ktoré nakoniec požiadajú o ochranu pred bankrotom. Investori, ktorí sa rozhodnú kúpiť alebo predať akcie nakrátko, jednoducho vsádzajú na výsledok. Nekontrolujú ani neovplyvňujú, ako dobre alebo zle funguje základný podnik.

Inak povedané, ak si kúpim 1 miliardu dolárov Apple akcie zajtra, možno pomôžem zdvihnúť cenu jej akcií, ale nezlepšil som jej predajný ani ziskový potenciál ani o kúsok. Podobne, ak zajtra predám akcie Apple nakrátko, vôbec som neublížil jeho predajnému potenciálu alebo ziskovosti. Prečo by bol tento hypotetický scenár iný s AMC? Tip: Nie je.

Profesionálni obchodníci s akciami pri práci s finančnými údajmi zobrazenými na obrazovkách ich počítača.

Zdroj obrázkov: Getty Images.



Lož č. 2: Šortky musia zakrývať

Ďalšia dávka dezinformácií od opíc AMC je tá krátkych predajcov zásob musia pokryť. Konkrétne ľudoopy naznačujú, že je tu určitá úroveň naliehavosti a že porucha z nadmerného zakrývania povedie k „matke všetkých krátkych stláčaní“.

Pravdou je, že predajcovia nakrátko „musia kryť“ toľko, koľko opice „musia“ predať svoju pozíciu. Inými slovami, short-selleri môžu zakryť svoju pozíciu vo svojom voľnom čase.

A čo viac, aktíva hedžových fondov pod správou vyskočili v júni 2021 na 4,07 bilióna dolárov, podľa BarclayHedge. Aby bolo krátke krytie neusporiadané, do hry by musela vstúpiť masívna vlna výziev na dodatočné vyrovnanie. Keďže prevažná väčšina hedžových fondov je diverzifikovaná a majú vo svojich plachtách aktíva výrazne nad 4 bilióny dolárov, šanca, že vlna výzvy na dodatočné vyrovnanie si vynúti krátke krytie, prakticky neexistuje.

Hračkárske rakety na vrchole chaotickej hromady mincí a papierov zobrazujúcich finančné ukazovatele.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Lož č. 3: Krátke stlačenie prichádza/za rohom

Rovnako ako učia každého predajcu, je dôležité vytvoriť u zákazníkov (t. j. potenciálnych nových investorov) pocit naliehavosti. Opice neustále propagujú myšlienku, že a krátke stlačenie sa blíži, alebo prinajhoršom hneď za rohom. Žiaľ, je to už päť mesiacov, čo sa toto pretrvávajúce tvrdenie začalo šíriť a títo maloobchodníci nemôžu povedať nič, čo by to dokázalo.

Okrem vlny výzvy na maržu inštitucionálneho investora/hedžového fondu vysoko nepravdepodobné, história tiež ukázala, že krátkodobí kandidáti majú slabú úspešnosť. Začiatkom tohto roka som sa pozrel na posledné trojmesačné výnosy 114 akcií s krátkym úrokom nad 20 % a trhovou kapitalizáciou aspoň 300 miliónov dolárov. Len 9 zo 114 akcií získalo 10 % alebo viac, zatiaľ čo 94 zo 114 malo negatívny trojmesačný výnos.

Ľudoopi potrebujú čerstvý kapitál, aby udržali túto schému pump-and-dump v chode, ale údaje jasne ukazujú, že krátke stlačenie sa len zriedka vypláca.

Lupa držaná nad spoločnosťou

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Lož č.4: Na základoch nezáleží

Retailoví investori AMC tiež rýchlo odmietnu čokoľvek, čo súvisí s konkrétnymi základnými údajmi. Či už ide o prevádzkovú výkonnosť spoločnosti, trendy v predaji lístkov v odvetví alebo súvahu AMC, budú to hrdo vyhlasovať za FUD (strach, neistotu a pochybnosti) a pripomenú vám, že nejde o zásadnú hru. Robia to preto, lebo prevádzkový výkon a súvaha AMC nie sú ničím iným ako hororový film a poškodzujú dezinformačnú kampaň, ktorá sa šíri na sociálnych sieťach a YouTube.

Prezradím vám investičné tajomstvo, ktoré investori s vlastníctvom poznajú: Na základoch vždy záleží. Účelovo povedať novým investorom, aby ignorovali základy, je ako povedať kupujúcemu ojazdeného auta, aby nekontroloval motor a len dôveroval, že je všetko v poriadku.

Napríklad, sociálne médiá boli bzučia Washington Prime Group Potenciál krátkeho stlačenia cez víkend 12. a 13. júna. Spoločnosť požiadala o bankrotovú ochranu v nedeľu neskoro večer (13. júna), pričom nasledujúce ráno znížila podiely investorov na polovicu. Motor (základy) poháňa auto; nie naopak.

Muž, ktorý sedí na gauči a píše na notebooku.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Lož č. 5: Hedžové fondy ovládajú mainstreamové médiá

Opice AMC musia vyvolať dojem, že čokoľvek negatívne, čo sa hovorí o akciách ich spoločnosti v televízii, rádiu, na internete alebo v tlači, nemôže byť pravda, a klamať, že hedžové fondy kontrolujú mainstreamové médiá (MSM), je najjednoduchší spôsob. splniť túto úlohu. Opäť platí, že tento „pump-and-dump“ podvod potrebuje čerstvý kapitál, aby sa mohol posúvať vyššie, a preto prezentovať médiá ako zlo je jednoduchý spôsob, ako sa pokúsiť prilákať nových investorov do maloobchodu.

Ale, ako je to pri opičej agende až príliš bežné, je bez skutočnosti.

Stáva sa to tak Harvardská univerzita v máji 2021 poskytli starostlivý pohľad na vlastníctvo MSM pre 176 najvplyvnejších mediálnych spoločností/predajní. Zistenia? Len päť zo 176 predajní je kontrolovaných alebo väčšinovo kontrolovaných súkromnými hedžovými fondmi. Ľudoopi jednoducho nenávidia počúvanie zlých vecí o AMC a urobia všetko potrebné, aby tieto fakty zatemnili, vrátane klamstva o MSM.

Podnikateľ stláča tlačidlo predať na digitálnej obrazovke.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Lož č. 6: 'Si zjavne nízky'

Aby sme nadviazali na predchádzajúci bod, vášniví retailoví investori spoločnosti AMC budú tiež tvrdiť, že vlastnícke predsudky sú vrodené v kotvách, hosťoch, autoroch atď., ktorí sa bránia ich akciám. Je to nevyhnutné na to, aby sme im pomohli získať nový kapitál pre ich vec tým, že sa pokúsime vytvoriť mentalitu „my vs. oni“.

Aby som uviedol príklad, osobne mi bolo na sociálnych sieťach mnohokrát povedané, že som „očividne málo“ alebo „jasne strácam veľa peňazí“ kvôli novinárskej pozícii, ktorú som zaujal v AMC. Aj keď nemôžem hovoriť za žiadnu inú spoločnosť, môžem to hrdo tvrdiť moje akcie sú verejné informácie a aktualizujú sa každý deň, ak urobím krok. Na začiatok uvádzame v zverejnených článkoch všetky pozície, ktoré ja a moja spoločnosť zaujímame pre všetky uvedené akcie. Toto zahŕňa krátke pozície, ako aj vlastníctvo opcií. Čerešničkou na torte je, že svoju obchodnú aktivitu verejne oznamujem aj na Twitter .

ktorý vlastní kfc a taco bell

Napriek týmto transparentným informáciám opice neustále a falošne naznačujú finančný záujem, keď žiadny neexistuje.

Slová, Wall Street, vyryté zlatou farbou na boku budovy.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Lož č. 7: BlackRock a Vanguard kupujú akcie AMC býčia

Toto považujem za obzvlášť zábavné, pretože ľudoopy sú viac než ochotné privítať inštitucionálnych investorov s otvorenou náručou ak náhodou vlastnia akcie AMC.

Retailoví investori pravidelne využívajú Čierna skala Vlastníctvo akcií spoločnosti AMC a Vanguard je dôvodom na podporu optimizmu. To však hovorí len zlomok skutočného príbehu. BlackRock a Vanguard sú dve najväčšie inštitucionálne investičné firmy v krajine založené na spravovaných aktívach. Od polovice mája 13F, kde boli podrobne opísané ich držby za prvý štvrťrok, mal BlackRock takmer 5 000 pozícií, pričom Vanguard sa pridal s viac ako 4 000 pozíciami. Počas prvého štvrťroka BlackRock a Vanguard pridali viac ako 3 900 a 3 200 z týchto podielov.

Inými slovami, BlackRock a Vanguard majú toľko ponúk produktov, že majú podiel prakticky v každej akcii uvedenej v indexe. Povedať, že BlackRock a Vanguard kupujú AMC, je býčie, je podobné ako povedať, že ste kúpili akcie spoločnosti Ford akcie, pretože máte radi červenú farbu.

Ako percento akcií v obehu, hedžový fond a celkové inštitucionálne vlastníctvo v AMC klesol počas prvého štvrťroka od sekvenčného štvrtého štvrťroka. To je fakt!

Hrubá reťaz pevne omotaná okolo úhľadného stohu stodolárových bankoviek.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Lož č. 8: Opice zachránili AMC

Ôsma a posledná mamuta lož, na ktorú sa retailoví investori AMC spoliehajú pri vynucovaní si súladu s komunitou a prinesení nového kapitálu, je myšlienka, že opice zachránili AMC. Títo ľudia skutočne veria, že kúpou akcií AMC nejako zachránili spoločnosť pred bankrotom.

Ako som hovoril s prvým klamstvom v tomto zozname, nákup a predaj akcií nemá absolútne žiadny vplyv na to, ako dobre alebo zle sa spoločnosti darí z prevádzkového hľadiska. Aj keby opice kúpili každý existujúci podiel, AMC by stále mohla skrachovať, ak sa jej prevádzková výkonnosť nezlepší. A na základe svojich dlhopisov z roku 2027, ktoré sa obchodujú výrazne pod nominálnou hodnotou, držitelia dlhopisov nie sú presvedčení že veci sa zlepšia natoľko, že to firmu zachráni.

To, čo skutočne zachraňuje spoločnosti pred bankrotom, je ich prevádzková výkonnosť a konanie manažmentu. V prípade spoločnosti AMC predaj stoviek miliónov akcií a vydanie dlhopisu s vysokým úrokom minulý rok a začiatkom januára jej poskytli finančné záchranné lano potrebné na prežitie najhoršej pandémie. To AMC nezachraňuje opice; to sú kroky spoločnosti, ktoré predlžujú záchranné lano.

Ak niečo, opice zámerne poškodzujú AMC zviazaním rúk generálneho riaditeľa Adama Arona a zničením akýchkoľvek ďalších príležitostí pre spoločnosť na zvýšenie kapitálu a posilnenie svojej súvahy.

Ak tento zoznam klamstiev niečo ukazuje, je to dĺžka, ktorú ľudoopy prejdú pri manipulácii s cenou akcií AMC. História však jasne hovorí, že všetky schémy pump-and-dump končia katastrofou. To nie je FUD. Je to praktická záruka .

Kupujúci pozor.



^