Investovanie

Priemerná návratnosť akciového trhu

Uplynulé desaťročie bolo pre akcie skvelé. V rokoch 2011 až 2020 bol priemerný výnos akciového trhu 13,9% ročne Index S&P 500 (SNPINDEX: ^ GSPC). Návratnosť sa môže - a líši - z roka na rok veľmi líšiť a „priemerný“ rok takmer nikdy negeneruje priemer vrátiť sa.

Za toto desaťročie sa iba jeden rok - 2014, nárast o 13,8% - blížil k priemernému ročnému zisku 13,9%. Háčik? Nikto nevie, ktoré roky budú nadpriemerné alebo podpriemerné. Tu je ročný priemer nápomocný iba pri vytváraní dobrých podmienok pre akcie dlhý termín investície.

Zdroj: Motley Fool





kedy sa prehľadné motory dostanú na verejnosť

Priemerné výnosy na akciovom trhu

Vo všeobecnosti, keď ľudia hovoria „akciový trh“, myslia tým index S&P 500. S&P 500 je zbierka - označovaná ako index - niečo viac ako 500 (zoznam sa aktualizuje každý štvrťrok s veľkými zmenami ročne) z najväčších verejne obchodovaných spoločností v USA. A hoci sa na amerických burzách obchoduje s ďalšími tisíckami akcií, S&P 500 tvorí približne 80% hodnoty celého akciového trhu, čo z neho robí užitočného zástupcu pre výkonnosť akciového trhu ako celku.

Výsledky trhu z roka na rok sa môžu výrazne líšiť od priemeru. Použime ako príklad obdobie 2011-2020:



  • Pokles o 4,4%: jeden rok
  • Do 2% alebo menej: dva roky
  • Viac ako 20%: tri roky
  • Až medzi 12% a 19%: štyri roky

Inak povedané, šesť z týchto 10 rokov viedlo k výsledkom, ktoré sa veľmi líšili od priemernej priemernej návratnosti 13,9% za dané desaťročie. Z týchto šiestich veľmi odlišných rokov tri priniesli výrazne nižšie výnosy (pričom jeden rok 2018 viedol k stratám), zatiaľ čo tri roky priniesli výrazne vyššie vracia. Dva z týchto rokov-2013 a 2019-priniesli návratnosť viac ako 30%, čo pomohlo vynahradiť roky, ktoré zaznamenali podpriemerné výnosy.

Priemerné výnosy z akciového trhu sú 10-ročné, 30-ročné a 50-ročné

Pozrime sa na priemerné ročné výnosy akciového trhu za posledných 10, 30 a 50 rokov, pričom ako náš zástupca pre trh používame index S&P 500:

Obdobie

Ročný výnos (nominálny)



Skutočná ročná návratnosť (upravená o infláciu)

1 dolár sa stáva ... (nominálny)

1 dolár sa stáva ... (upravené o infláciu)

najlepšie akcie na najbližších 5 rokov

10 rokov (2011-2020)

13,9%

11,96%

3,67 dolárov

3,10 dolára

30 rokov (1991-2020)

10,7%

8,3%

21,25 dolárov

10,93 dolárov

koľko akcií akcie by som mal kúpiť

50 rokov (1971-2020)

10,9%

6,8%

177,33 dolárov

27,12 dolárov

podnik vlastnený investormi, ktorí nakúpili akcie spoločnosti

Dátový zdroj: MoneyChimp .

Stojí za to zdôrazniť odchýlky ročných výnosov od jedného roka do druhého oproti priemeru. Od roku 1971 uvádzame prehľad ročných výsledkov:

  • Návratnosť 20% a viac: 18 rokov
  • Návratnosť medzi 10% a 20%: 13 rokov
  • Návratnosť medzi 0% a 10%: deväť rokov
  • Straty medzi 0% a 10%: päť rokov
  • Straty medzi 10% a 20%: dva roky
  • Straty viac ako 20%: tri roky

Návratnosť akciového trhu vs. inflácia

Vyššie uvedená tabuľka okrem priemerných výnosov uvádza aj užitočné informácie o výnosoch akcií upravených o infláciu. Napríklad 1 dolár investovaný v roku 1971 by mal dnes hodnotu 177,33 dolára. Ale v kúpnej sile 177 dolárov nestojí za to, čo by bolo v roku 1971. Po úprave o inflácii, za 177 dolárov sa nakúpi rovnaké množstvo tovaru alebo služieb, aké by ste boli schopní kúpiť v roku 1971 za 27,12 dolára.

Investovanie typu buy-and-hold

Ak existuje nejaké poučenie, ktoré by sme si mohli vziať z rozpisu ročných výsledkov oproti priemeru, je to tak, že investori majú oveľa väčšiu pravdepodobnosť, že budú dlhodobo dosahovať najlepšie výnosy. Neexistuje jednoducho spoľahlivo presný spôsob, ako predpovedať, ktoré roky budú dobrými rokmi a ktoré roky nedosiahnu výkonnosť alebo dokonca povedú k stratám.

Ale my urobiť vedzte, že historicky sa akciový trh zvýšil viac rokov, ako klesol. S&P 500 získal hodnotu za 40 z posledných 50 rokov a generoval priemerný ročný výnos 10,9% napriek tomu, že iba niekoľko rokov sa skutočne nachádzalo v rozmedzí niekoľkých percentuálnych bodov skutočného priemeru. Tiež oveľa viac rokov výrazne málo výkonné alebo prekonal priemer, ako sa blížili k priemeru.

Čo má človek robiť? Nakúpte vysokokvalitné akcie, ideálne pravidelne za každých trhových podmienok, a držte tieto investície mnoho rokov. Dôkazy sú zdrvujúce, že investori, ktorí sa pokúšajú vymeniť si cestu k vyšším výnosom pomocou krátkodobých ťahov alebo nakupovať a predávať na základe projekcií krátkodobých špičiek a minim, spravidla dosahujú podpriemerné výnosy. Tieto stratégie navyše vyžadujú podstatne viac času a úsilia, pričom vedú k vyšším poplatkom a daniam, ktoré ďalej znižujú vaše zisky.

Ak hľadáte budovanie bohatstva, investovanie do akcií je skvelým začiatkom. Aby ste však dosiahli najlepšie výnosy z investovania do akcií, použite metódu, ktorá je osvedčená: Nakúpte skvelé akcie a držte ich čo najdlhšie.



^