Investovanie

Hrubá marža: Definícia a spôsob výpočtu

Zarobiť peniaze stojí peniaze. Každý úspešný podnik udržiava svoje náklady pod príjmami, aby generoval zisk. Jedným zo spôsobov, ako merať ziskovosť spoločnosti, je vypočítať jej hrubú maržu, čo je percento príjmov, ktoré si ponechá po odpočítaní nákladov priamo súvisiacich s predajom tovaru alebo služieb.

Pozrime sa bližšie na toto meranie ziskovosti preskúmaním:

  1. Čo je to hrubá marža?
  2. Ako vypočítať hrubú maržu.
  3. Hrubá marža vs. hrubý zisk: Aký je rozdiel?
  4. Ako použiť hrubú maržu na hodnotenie spoločnosti.
  5. Aké sú obmedzenia hrubej marže?
Kalkulačka a pero na 100 dolárových bankovkách.

Zdroj obrázkov: Getty Images.





Čo je to hrubá marža?

Hrubá marža - tiež nazývaná hrubá zisková marža alebo pomer hrubej marže - predstavuje tržby spoločnosti mínus jej náklady na tovar sold (COGS), vyjadrené ako percento z predaja. Inými slovami, hrubá marža je percento z príjmov spoločnosti, ktoré si spoločnosť ponechá po odpočítaní priamych nákladov, ako je práca a materiál. Čím vyššia je hrubá marža, tým viac príjmov musí spoločnosť pokryť iné záväzky – ako sú dane, úroky z dlhu a iné výdavky – a vytvárať zisk.

Ako vypočítať hrubú maržu

Výpočet hrubej marže je dvojkrokový proces. Najprv musíte určiť hrubý zisk spoločnosti, čo je jednoduchý výpočet:



Hrubý zisk = Výnosy – COGS

Čísla výnosov a COGS nájdete vo finančných výkazoch spoločnosti .

Potom môžete použiť číslo hrubého zisku na určenie hrubej marže:



Zdroj obrázka: The Motley Fool.

Ako príklad, ako vypočítať hrubú maržu, uvažujme spoločnosť, ktorá počas posledného štvrťroka vygenerovala tržby 150 miliónov USD a mala priame predajné náklady 100 miliónov USD. Hrubý zisk spoločnosti by sa počas tohto obdobia rovnal 150 miliónom dolárov mínus 100 miliónov dolárov alebo 50 miliónom dolárov.

Hrubý zisk 50 miliónov dolárov môžeme použiť na určenie hrubej marže spoločnosti. Jednoducho rozdeľte hrubý zisk 50 miliónov USD na tržby vo výške 150 miliónov USD a potom túto sumu vynásobte 100. Hrubá marža pre tento príklad spoločnosti je 33,3 %.

Hrubá marža vs. hrubý zisk: Aký je rozdiel?

Môže dôjsť k zámene medzi hrubou maržou a hrubým ziskom. Hrubý zisk je mierou absolútnej hodnoty, zatiaľ čo hrubá marža je pomer. Hrubý zisk je jednoducho rozdiel medzi tržbami spoločnosti a jej priamymi predajnými nákladmi a hrubá marža spoločnosti je jej hrubý zisk vyjadrený ako percento z tržieb. Hrubá marža dáva hrubý zisk do kontextu tým, že berie do úvahy objem predaja spoločnosti.

Ako použiť hrubú maržu na hodnotenie spoločnosti

Marže sú metriky, ktoré hodnotia efektivitu spoločnosti pri premene predaja na zisk. Rôzne typy marží, vrátane prevádzková marža a čisté ziskové rozpätie , zamerať sa na jednotlivé fázy a aspekty podnikania. Hrubá marža poskytuje pohľad na schopnosť spoločnosti efektívne kontrolovať svoje výrobné náklady, čo by malo spoločnosti pomôcť dosiahnuť vyššie zisky nižšie vo výkaze ziskov a strát.

Výpočet hrubej marže je užitočný na účely porovnania. Stanovenie hrubej marže spoločnosti za viacero vykazovaných období poskytuje prehľad o tom, či sa činnosť spoločnosti stáva viac alebo menej efektívnou. Stanovenie hrubých marží viacerých spoločností v rámci toho istého odvetvia je ďalším typom porovnania a môže vám pomôcť pochopiť, ktorí účastníci trhu majú najefektívnejšie operácie.

Aké sú obmedzenia hrubej marže?

Zatiaľ čo výpočet hrubej marže môže byť užitočný pri hodnotení účtovných období spoločnosti alebo podobných spoločností, metrika má obmedzenejšiu hodnotu pri porovnávaní spoločností v rôznych odvetviach. Kapitálovo náročné odvetvia, ako je výroba a baníctvo, majú často vysoké náklady na predaný tovar, čo sa premieta do relatívne nízkych hrubých marží. Iné, ako napríklad technický priemysel, ktoré majú minimálne náklady na tovar, zvyčajne produkujú vysoké hrubé marže.

Hrubá marža je silným ukazovateľom ziskovosti

Stanovenie hrubej marže je jednoduchý a priamy spôsob, ako pochopiť základné prvky podnikania. Je to tiež skvelý spôsob, ako začať pri posudzovaní akéhokoľvek výkazu ziskov a strát. Hrubá marža je niečo, čo by mali zvážiť všetci investori pri hodnotení spoločnosti pred nákupom akcií.



^