Investovanie

Ako vypočítať návratnosť aktív (ROA)

Ak chcete pochopiť podnikanie spoločnosti, potom je užitočné určiť návratnosť aktív spoločnosti (ROA). Tu sa zaoberáme nasledujúcimi témami, aby sme vás informovali o ROA a pomohli vám ju vypočítať pre akúkoľvek firmu:

  • Čo je návratnosť aktív?
  • Vzorec návratnosti aktív.
  • Príklad, ako vypočítať návratnosť aktív.
  • Často kladené otázky o návratnosti aktív.
  • Význam návratnosti aktív.
Ruky vedľa tabule s

Zdroj obrázkov: Getty Images.

je štvorec dobrá akcia na nákup

Čo je návratnosť aktív?

Návratnosť aktív je finančná metrika, ktorá vám hovorí, aký zisk spoločnosť generuje v pomere k hodnote jej aktív. Aktíva spoločnosti zahŕňajú všetky zdroje, ktoré vlastní alebo kontroluje a ktoré vytvárajú obchodnú hodnotu.





Vzorec návratnosti aktív

Vzorec pre ROA, ktorý je vyjadrený v percentách, je jednoduchý:

Zdroj obrázkov: The Motley Fool.



Príklad, ako vypočítať návratnosť aktív

Existujú dva spôsoby, ako vypočítať návratnosť aktív – pomocou čistého príjmu a celkových aktív a pomocou čistej ziskovej marže a obratu aktív. Použijeme zdravotnícky gigant Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), a konkrétne jej výsledky z roku 2020, ako príklad na ilustráciu oboch metód.

ako získať lacné zdravotné poistenie

Výpočet ROA pomocou čistého príjmu a celkových aktív

  1. Nájdite čistý zisk spoločnosti Johnson & Johnson za rok 2020 vo výkaze ziskov a strát. Výkaz ziskov a strát za rok 2020 sa nachádza v najnovšom 10 000 (ročnom) podaní spoločnosti Komisii pre cenné papiere a burzu (SEC). Správa Johnson & Johnson 10K za rok 2020 uvádza, že spoločnosť vygenerovala čistý príjem vo výške 14,7 miliardy dolárov.
  2. Nájdite celkové aktíva spoločnosti v jej súvahe, ktorá je tiež obsiahnutá v podaní 10 000. Celkové aktíva J&J na konci roka 2020 boli ocenené na 174,9 miliardy dolárov.
  3. Čistý príjem Johnson & Johnson vydeľte jej celkovými aktívami a potom túto sumu vynásobte 100. Čistý príjem vo výške 14,7 miliardy USD vydelený celkovými aktívami vo výške 174,9 miliardy USD dáva výsledok 0,084, ktorý sa vynásobí 100, čím sa získa ROA vo výške 8,4 % pre Johnson & Johnson v roku 2020.

Výpočet ROA pomocou čistého ziskového rozpätia a obratu aktív

  1. Nájdite čistý zisk spoločnosti Johnson & Johnson vo výkaze ziskov a strát. Ako je uvedené v príklade vyššie, čistý príjem spoločnosti v roku 2020 bol 14,7 miliardy dolárov.
  2. Nájdite celkové príjmy spoločnosti vo výkaze ziskov a strát. Celkové príjmy J&J v roku 2020 boli 82,6 miliardy dolárov.
  3. Vypočítajte Johnson & Johnson's čisté ziskové rozpätie rozdelením jej čistého príjmu na jej celkový príjem a vynásobením tejto sumy číslom 100. Čistý príjem spoločnosti vo výške 14,7 miliardy USD vydelíte celkovým príjmom vo výške 82,6 miliardy USD. Vynásobením tejto sumy číslom 100 získa spoločnosť čisté ziskové rozpätie 17,8 %.
  4. Vypočítajte priemernú hodnotu majetku spoločnosti počas roka. Správa 10K uvádza, že na konci roka 2019 boli celkové aktíva J&J ocenené na 157,7 miliardy dolárov. Na konci roka 2020 mali celkové aktíva spoločnosti hodnotu 174,9 miliardy dolárov. Číselný priemer týchto dvoch čísel – 166,3 miliardy dolárov – sa rovná priemernej hodnote aktív spoločnosti počas daného obdobia.
  5. Vypočítajte mieru obratu aktív vydelením celkových príjmov spoločnosti priemernou hodnotou aktív a vynásobením tejto sumy číslom 100. Vydelením celkových príjmov vo výške 82,6 miliárd $ priemernou hodnotou aktív 166,3 miliárd $ a prevedením tejto hodnoty na percento získame mieru obratu aktív vo výške 50 %.
  6. Vynásobte čisté ziskové rozpätie spoločnosti Johnson & Johnson mierou obratu aktív, aby ste vypočítali návratnosť aktív v roku 2020. Čistá zisková marža spoločnosti vo výške 17,8 % vynásobená mierou obratu aktív 50 % prináša ROA 8,9 %.

Často kladené otázky o návratnosti aktív

Tu je niekoľko otázok, ktoré sa často vyskytujú v súvislosti s návratnosťou aktív:

Ktorá metóda výpočtu ROA je lepšia?

Metóda výpočtu ROA, ktorá využíva iba čistý príjem a celkové aktíva, je jednoduchšia ako metóda, ktorá využíva čisté ziskové rozpätie a obrat aktív. Druhá metóda však presnejšie vyjadruje ROA spoločnosti počas vykazovaného obdobia, zatiaľ čo jednoduchšia metóda vyjadruje ROA spoločnosti iba na konci obdobia. Použitie zložitejšej metódy vám tiež umožňuje dozvedieť sa viac o spoločnosti dodatočným stanovením jej čistého ziskového rozpätia a miery obratu aktív.



Čo sa považuje za dobrú ROA?

Vo všeobecnosti sa hodnoty ROA vyššie ako 5 % považujú za celkom dobré. ROA 20 % alebo viac je skvelé. ROA sa však líši v závislosti od odvetvia, pričom niektoré odvetvia majú tendenciu mať nižšie ROA ako iné.

Význam návratnosti aktív

Návratnosť aktív je užitočná metrika, pretože poskytuje prehľad o tom, ako efektívne spoločnosť generuje zisky zo svojich aktív. Spoločnosti s vysokou ROA dosahujú viac ziskov z rovnakého množstva aktív ako spoločnosti s nízkou ROA. Akcie spoločností s vysokým ROA majú väčšiu pravdepodobnosť, že budú dlhodobo fungovať dobre.



^