Investovanie

Ako skrátiť akcie

Niekedy investori nadobudnú presvedčenie, že hodnota akcie skôr klesá, ako stúpa. Ak je to tak, investori môžu potenciálne zarobiť peniaze, keď hodnota akcie klesne pomocou stratégie tzv predaj nakrátko . Predaj nakrátko, známy aj ako shortovanie akcie, je navrhnutý tak, aby vám priniesol zisk, ak cena akcie, ktorú sa rozhodnete shortovať, klesne – ale môže tiež prísť o peniaze, ak cena akcií stúpne.

Akciový graf smerujúci nadol vedľa tváre Alexandra Hamiltona z 10 USD.

Zdroj obrázku: Getty Images.

Prečo by ste skrátili akciu?

Zvyčajne sa môžete rozhodnúť pre shortovanie akcie, pretože máte pocit, že je nadhodnotená alebo z nejakého dôvodu klesne. Keďže shortovanie zahŕňa požičanie akcií akcií, ktoré nevlastníte, a ich predaj, pokles ceny akcií vám umožní kúpiť akcie späť za menej peňazí, ako ste pôvodne dostali, keď ste ich predali.





ako často mám kontrolovať svoje zásoby

Existujú však aj iné situácie, v ktorých môže byť skrátenie akcie užitočné. Ak vlastníte akciu v konkrétnom odvetví, ale chcete sa zabezpečiť proti celoodvetvovému riziku, skratovanie konkurenčnej akcie v rovnakom odvetví môže pomôcť chrániť sa pred stratami. Skrátenie akcie môže byť z daňového hľadiska lepšie ako predaj vlastných podielov, najmä ak predpokladáte krátkodobý pohyb ceny akcií smerom nadol, ktorý sa pravdepodobne sám od seba zmení.

Ako skrátiť zásoby?

Ak chcete použiť stratégiu predaja nakrátko, musíte prejsť procesom krok za krokom:



  1. Identifikujte akcie, ktoré chcete predať nakrátko.
  2. Uistite sa, že máte maržový účet u svojho makléra a potrebné povolenia na otvorenie krátkej pozície na akcii.
  3. Zadajte svoju krátku objednávku na príslušný počet akcií. Keď odošlete príkaz, broker vám požičia akcie a predá ich na voľnom trhu vo vašom mene.
  4. V určitom okamihu budete musieť uzavrieť svoju krátku pozíciu odkúpením akcií, ktoré ste pôvodne predali, a potom vrátiť požičané akcie tomu, kto vám ich požičal, prostredníctvom vašej maklérskej spoločnosti.
  5. Ak cena klesla, zaplatíte menej za výmenu akcií a rozdiel si ponecháte ako svoj zisk. Ak cena akcie stúpla, bude vás stáť viac odkúpiť akcie späť a tieto peniaze navyše budete musieť nájsť niekde inde, čím utrpíte stratu na svojej krátkej pozícii.

Jednoduchý príklad transakcie krátkeho predaja

Tu je návod, ako môže predaj nakrátko fungovať v praxi: Povedzme, že ste identifikovali akciu, ktorá sa momentálne obchoduje za 100 USD za akciu. Myslíte si, že akcie sú nadhodnotené, a veríte, že ich cena v blízkej budúcnosti pravdepodobne klesne. Podľa toho sa rozhodnete, že chcete predať 100 akcií akcie nakrátko. Postupujte podľa postupu opísaného v predchádzajúcej časti a iniciujte krátku pozíciu.

Keď predáte akcie nakrátko, dostanete 10 000 $ v hotovosti, mínus čokoľvek, čo vám váš maklér účtuje ako províziu. Tieto peniaze budú pripísané na váš účet rovnakým spôsobom ako pri akomkoľvek inom predaji akcií, ale budete mať aj dlhový záväzok splatiť požičané akcie niekedy v budúcnosti.

Teraz povedzme, že akcia klesne na 70 dolárov za akciu. Teraz môžete krátku pozíciu uzavrieť kúpou 100 akcií za 70 USD, čo vás bude stáť 7 000 USD. Keď ste iniciovali pozíciu, získali ste 10 000 USD, takže vám zostane 3 000 USD. To predstavuje váš zisk – opäť mínus transakčné náklady, ktoré vám sprostredkovateľ účtoval v súvislosti s predajom a nákupom akcií.



Aké sú riziká shortovania akcie?

Majte na pamäti, že príklad v predchádzajúcej časti je to, čo sa stane, ak akcia urobí to, čo si myslíte, že bude – klesnú.

Najväčšie riziko spojené s predajom nakrátko je, že ak cena akcií dramaticky stúpne, môžete mať problém pokryť súvisiace straty. Teoreticky môže skrat spôsobiť neobmedzené straty – koniec koncov neexistuje horná hranica toho, ako vysoko sa môže cena akcie vyšplhať. Váš maklér od vás nebude vyžadovať neobmedzenú zásobu hotovosti na vyrovnanie potenciálnych strát, ale ak stratíte príliš veľa peňazí, váš maklér môže vyvolať margin call - núti vás uzavrieť svoju krátku pozíciu odkúpením akcií v čase, ktorý sa môže ukázať ako najhorší možný.

kedy sa bitcoiny vrátia hore

Predajcovia nakrátko musia navyše niekedy riešiť inú situáciu, ktorá ich núti nečakane uzavrieť svoje pozície. Ak je akcia obľúbeným cieľom predajcov nakrátko, môže byť ťažké nájsť akcie na požičanie. Ak akcionár, ktorý požičiava akcie predajcovi nakrátko, chce tieto akcie späť, budete musieť zakryť krátky -- Váš maklér vás prinúti odkúpiť akcie skôr, ako budete chcieť.

kedy sa obchodovanie skončí po pracovnej dobe

Buďte opatrní pri predaji nakrátko

Predaj nakrátko môže byť lukratívnym spôsobom, ako zarobiť, ak hodnota akcie klesne, no prichádza s veľkým rizikom a mali by sa oň pokúšať iba skúsení investori. A aj tak by sa mal používať s mierou a až po dôkladnom zhodnotení rizík s tým spojených.

Expertné otázky a odpovede

Motley Fool mal možnosť spojiť sa s expertkou na skrat: Sofiou Johan, docentkou na finančnom oddelení FAU's College of Business.

Sofia Johan, docentka na finančnom oddelení Vysokej školy obchodu FAU. Medzi oblasti jej odborných znalostí a výskumného záujmu patria právne a etické otázky na finančných trhoch, podnikateľské financie a regulácia finančných trhov po celom svete.

The Motley Fool: Predaj nakrátko môže byť riskantný, ale aj lukratívny. Aké sú hlavné výhody a riziká, ktoré treba zvážiť pri shortovaní akcií?

Johan: Kompromis medzi rizikom a odmenou nie je novinkou pre žiadneho investora, ale pri predaji nakrátko mi chýba pochopenie rizík. Prínos je jednoduchý. Ako investor nie ste schopný profitovať len nákupom akcií, keď ceny rastú, ale aj keď ceny klesajú. Nie je to nová stratégia pre sofistikovanejších investorov, ale myslím si, že nedávne udalosti, bohužiaľ, zvýraznili krásu predaja nakrátko retailovým investorom. Nedávno som niekde čítal, že až štvrtinu objemu obchodov na akciových trhoch v USA tvoria krátke pozície. Výhody shortovania trhu, ak sa robí dobre, sa nevzťahujú len na investorov. Áno, ako investor „profitujete z biedy“, no zároveň poskytujete trhu likviditu. Krátke pozície uľahčujú oceňovanie pre účastníkov trhu, čím potenciálne bránia iným investorom v preplatení. Riziko spočíva v tom, že mnohí investori nemusia nevyhnutne pochopiť, ako trh funguje, napríklad ako môže manipulácia s trhom zvýšiť riziko.



^