Investovanie

Moje 3 najväčšie predpovede akciového trhu na júl

Jún dal akciovému trhu nejaký čas na vydýchnutie po tom, čo sa neuveriteľná výsledková sezóna za prvý štvrťrok skončila. Pozornosť investorov sa obrátila na infláciu, zamestnanosť a Federálny rezervný systém.

Aj keď sa zdá, že júl začne rovnakým spôsobom, bude sa líšiť v niekoľkých kľúčových veciach. Keď vstúpime do druhej polovice roka, budeme vyzbrojení ďalšími informáciami od Fedu. Budeme mať aj ďalšiu štvrtinu firemných ziskov a usmernenia, ktoré nám pomôžu pochopiť, ako bude zvyšok roka vyzerať na akciovom trhu.

Trh stále chce zlé ekonomické správy

Investori veľmi pozorne sledujú ekonomické ukazovatele a niekoľko dôležitých bude zverejnených v prvých dvoch júlových týždňoch. Je zvláštne, že akciový trh bude pravdepodobne reagovať na tieto údaje presne opačne, ako by ste očakávali.





Hlavné akciové indexy minulý mesiac mierne ustúpili po stretnutí Federálneho rezervného systému . Komentár Fedu jasne ukázal, že zvýšenie úrokových sadzieb pravdepodobne príde skôr ako neskôr. Nezamestnanosť klesá rýchlejšie, ako ekonómovia očakávali, zatiaľ čo inflácia sa stáva výraznejším rizikom, ktoré musí centrálna banka zvládnuť.

Osoba stojaca na útese používa ďalekohľad na pohľad na horizont plný pohorí.

Zdroj obrázku: Getty Images.



Ak nové ekonomické údaje naznačujú vyšší rast alebo infláciu, ako sa očakávalo, potom by sme mali zažiť turbulentný akciový trh. Kapitál budú odchádzať z akcií ak je pravdepodobnejšie, že úrokové sadzby porastú. Investori boli minulý mesiac trochu otrasení a nové údaje potvrdzujúce tieto obavy nezostanú nepovšimnuté.

Výrobné údaje ISM vychádza 1. júla, po ktorom nasleduje mesačná správa o zamestnanosti Úradu pre štatistiku práce 2. júla Index spotrebiteľských cien bude zverejnený 13. júla. 16. júla uvidíme hodnotné metriky na spotrebiteľský sentiment a maloobchodný predaj. Ekonómovia počítajú s infláciou približne 4,3 %. Predpokladá sa, že toto leto pribudne niekoľko miliónov pracovných miest, keďže podpora v nezamestnanosti vyprší a letné cestovanie podporí ekonomickú aktivitu.

Ak zamestnanosť nespĺňa tieto agresívne očakávania, nebuďte šokovaní, ak trh krátkodobo vyskočí nahor. Odporúčam udržiavať vyvážené portfólio, ktoré je navrhnuté tak, aby maximalizovalo dlhodobé výnosy. Nesnažte sa uzatvárať veľké stávky uprostred neistých podmienok, ktoré zahalia niekoľko nasledujúcich štvrťrokov.



Letecké spoločnosti a hotely čaká náročnejšie sánkovanie

Cestovné obmedzenia sa minulý mesiac opäť objavili v častiach Európy, Ázie a Austrálie v dôsledku šírenia variantu koronavírusu Delta. To si vybralo daň na cestovaní a pohostinských akciách ktoré majú medzinárodnú expozíciu.

Upozornenie: Naozaj nevieme, ako by mohla prebiehať ďalšia fáza pandémie. Očkovanie, rozšírená imunita a vládne reakcie môžu urobiť z variantu Delta relatívny problém, aspoň v porovnaní s krízou v roku 2020. Scény z Indie v posledných mesiacoch však regulačné orgány skutočne ovplyvnili. Aj keď sa táto vznikajúca hrozba rýchlo prevalí a cestovné obmedzenia sa uvoľnia, v prvých týždňoch mesiaca dôjde k určitým škodám. Pre tieto akcie môže byť ťažké zotaviť sa tak rýchlo.

Hodnotoví investori sa možno budú snažiť vrhnúť na akcie leteckých spoločností, výletné spoločnosti a hotelové reťazce po tom, čo tieto odvetvia v júni utrpeli výprask; nedávny pokles môže byť skvelým vstupným bodom. Nebuďte však šokovaní, ak sa veci zhoršia skôr, ako sa zlepšia: Stále je tu dostatok priestoru na posun späť.

Výsledkovú sezónu odštartujeme zmiešaným vrecom

Prvá štvrtina bola jednou z S&P 500 je najväčší všetkých čias. Výnosy a zisky prekonali odhady analytikov pre väčšinu akcií, keďže predaje rástli najvyšším tempom za viac ako desať rokov. To bolo poháňané základnou ekonomickou silou, ale malo to aj podporu stimulačných kontrol a nízkych úrokových sadzieb.

V druhom štvrťroku bude situácia iná, no celkový obraz by mal byť stále pozitívny. Kontroly stimulov by v tomto štvrťroku nemali hrať takú veľkú úlohu a čísla o zamestnanosti boli tiež slabšie. Maloobchodníci si v dôsledku toho nebudú užívať rovnaký zadný vietor. Nižšia volatilita na kapitálových trhoch potiahne aj zisky veľkých bánk, ktoré sa tešili vynikajúcim príjmom z obchodovania a správy aktív na trhaných trhoch prvého štvrťroka. Napriek tomu väčšina znakov poukazuje na zisky spoločností, ktoré ukazujú zotavenie a finančné zdravie v indexe S&P 500.

Veľké banky ako napr Goldman Sachs (NYSE: GS), JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Americká banka (NYSE: BAC), Wells Fargo (NYSE: WFC)a Citigroup (NYSE: C)poskytne prehľad o celkovej ekonomickej aktivite a jej výhľade. Po nich budú nasledovať technologickí giganti, ako sú akcie FAANG, Tesla (NASDAQ: TSLA)a Microsoft (NASDAQ: MSFT), ktorá môže investorom informovať o aktivite spotrebiteľov a technologickom raste.

Budú výsledky za 2. štvrťrok stačiť na uspokojenie prognóz analytikov, ktoré boli po prvom štvrťroku revidované smerom nahor? To by bolo ťažké. Budú súťažiť s vyššími očakávaniami, najmä keď každoročne zvažujeme opätovné otvorenie, ku ktorému došlo minulý rok v júni. Pamätajte si, že posledný štvrťrok zahŕňal zmysluplnú podporu zo stimulu.

Ak sa akcie indexu S&P 500 prepadnú po tom, ako vykážu zisky za 2. štvrťrok, skúste čítať ďalej, než len titulky. To nemusí signalizovať nič zlé na ich dlhodobej výkonnosti a pokles po zisku by mohol byť skvelý čas na získanie týchto akcií so zľavou.

Akýkoľvek výhľad poskytnutý manažérskymi tímami spoločností, ktoré podajú včasné správy, bude veľmi informatívny a mohol by spôsobiť určité pohyby na trhu. Uistite sa, že vaše portfólio je pripravené absorbovať volatilitu smerom nahor aj nadol.



^