Investovanie

Dva problémy s magicJack's Quarter

Musíte to odovzdať Whitney Tilson -- 7. februára zverejnil správu, v ktorej to uviedol magicJack VocalTec (NASDAQ:CALL)môže byť ďalší Netflix . Pri pohľade na cenu akcií a nedávny rast ziskov môže mať Tilson pravdu. Na 20,85 dolára po uvedení na trh akcie vzrástli o 54 % za niečo vyše mesiaca. V príbehu je toho však viac a pred nákupom akcií sa musíte pozrieť za titulky. V tej štvrti bolo pár škaredých vecí.

najlepšie akcie na denné obchodovanie 2021

Finančné výsledky zmarili očakávania
Po uzávierke 12. marca magicJack vykázal výnosy a zárobky, ktoré zničili ulicu. Tržby 38,2 milióna USD a EPS 0,69 USD odhadujú na 35,9 milióna USD a 0,41 centov. To je viac ako 0,28 USD na zárobkoch. Žiaľ, prevýšenie ziskov pochádzalo najmä z výhody dane z príjmu vo výške 35,4 milióna dolárov, čo bol štvornásobok čistého príjmu, ktorý spoločnosť vygenerovala. Ignorovanie detailov, čo trh urobí, je zisk obrovský.

Dva zjavné problémy so štvrťrokom
Ďalšia vec, ktorá ma na výsledkoch znepokojuje, je skutočnosť, že počet aktívnych predplatiteľov magicJack v skutočnosti v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom klesol na 3,2 milióna. Predchádzajúci štvrťrok klesol z 3,3 milióna, pretože sa zdalo, že predplatitelia prešli z platenej služby a prešli na bezplatnú službu. To je veľká obava, no aj pri týchto dvoch podstatných problémoch prevažujú pozitíva.





MagicJack je veľmi lacné predplatné len za 30 dolárov ročne, takže pri medzinárodných hovoroch do USA sa za službu platí jeden hovor mesačne. Zdá sa, že spoločnosť potrebuje len rozbehnúť marketing, aby zväčšila základňu predplatiteľov. A to je práve to, čo manažment robí.

Zvýšenie distribúcie je presne to, čo spoločnosť potrebovala
Spoločnosť priviedla niekoľko nových partnerov, ktorí zdvojnásobia svoju fyzickú prítomnosť a pridali 10 000 nových miest, ktoré budú zariadenie predávať. Ide o mestské lokality, ktoré sa zameriavajú na predplatené vzťahy a mali by podstatne zvýšiť príležitosť na distribúciu v USA.



Výnosy z predplatného s vysokou maržou sú skôr kombináciou
Príjemný je aj mix príjmov. Obnovenie služieb vzrástlo na 40 % príjmov oproti 28 % v roku 2012, čo je vyššia marža a stabilnejšia, keďže pravdepodobnosť viacnásobného obnovenia je v posledných rokoch väčšia.

Prečo používať magicJack?
Telekomunikačné služby sú oveľa lacnejšie ako v predchádzajúcich rokoch a Skype je zadarmo, čo teda robí magicJack pre spotrebiteľov? Zdá sa, že hodnotová ponuka sa zameriava na dve skupiny ľudí. Prvou skupinou sú ľudia, ktorí sa snažia volať do USA z medzinárodných miest. MagicJack im môže ušetriť značné množstvo peňazí a produkt sa rýchlo zaplatí, ak nie hneď pri prvom hovore. Druhou skupinou ľudí sú tí v USA, ktorí potrebujú domáci telefón, no chcú ušetriť peniaze neobmedzeným volaním a/alebo chcú, aby ich domáci telefón zvonil na mobilnom zariadení.

MagicJack spúšťa renovovaný produkt a kampaň na budovanie značky približne o 100 dní, blízko konca druhého štvrťroka. Ak táto kampaň začne ukazovať trakciu, so zrýchľujúcim sa predajom produktov sa zásoby môžu rýchlo pohybovať.





^