Investovanie

Pochopenie štátnych dlhopisov a iných investícií

Čo je to štátny dlhopis?

Štátny dlhopis alebo „T-dlhopis“ je dlh emitovaný vládou USA na získanie peňazí. Keď si kúpite T-dlhopis, požičiate federálnej vláde peniaze a zaplatí vám uvedenú úrokovú sadzbu, kým sa pôžička nestane splatnou.

Tieto typy cenných papierov sú plne zaručené vládou USA, takže pravdepodobnosť, že vy nebude získať peniaze späť je extrémne nízke.

Väzba, všeobecnejšie, je jednoducho pôžička, ktorú poskytnete konkrétnemu subjektu-môže to byť spoločnosť, obec alebo v prípade dlhopisov T federálna vláda. Poskytnete počiatočnú sumu pôžičky - nazývanú istina - a budete dostávať úroky, kým nebude pôžička splatná v budúcnosti alebo v čase jej splatnosti. Pri splatnosti by ste mali dostať späť celú istinu plus konečnú platbu úrokov, ktoré ste dlžní.





Technicky sú všetky nižšie uvedené cenné papiere dlhopisy, ale federálna vláda používa termín „štátne dlhopisy“ na označenie svojho dlhodobého základného zabezpečenia. Štátne dlhopisy sa vydávajú vždy na 30 rokov a platia úroky každých šesť mesiacov. Väzbu však nemusíte držať celých 30 rokov. Môžete ho predať kedykoľvek po prvých 45 dňoch.

Súvisiace výrazy „zmenka“ a „zmenka“ sú vyhradené na opis dlhopisov s kratšou dobou splatnosti. Pokladničné poukážky majú splatnosť štyri týždne až jeden rok. Dátumy splatnosti pokladničnej poukážky sa pohybujú od dvoch do 10 rokov.



Americké štátne dlhopisy všetkých dĺžok poskytujú takmer zaručený zdroj príjmu a držia si svoju hodnotu takmer v každom ekonomickom prostredí. Vďaka tomu sú v obdobiach ekonomickej neistoty pre veľkých i malých investorov neuveriteľne atraktívni.

Bez ohľadu na to, aký je váš vek alebo investičné ciele, je dobré mať aspoň malé percento svojich investičné portfólio v dlhopisoch. A štátne cenné papiere-dlhopisy vydané federálnou vládou USA-sú najbezpečnejšie z dlhopisov vysokej kvality a predstavujú skvelý základ pre portfólio vašich dlhopisov. Majte na pamäti, že pretože s cennými papiermi je tak malé riziko, ich úrokové sadzby sú v porovnaní s cenami zvyčajne nízke korporátne dlhopisy alebo komunálne dlhopisy .

Úrokové riziko

Bez ohľadu na to, či ste sa to naučili formálnym akademickým štúdiom alebo nie, je dobré vedieť, že s rastom úrokových sadzieb bude hodnota vašich existujúcich držieb dlhopisov klesať. Toto je samotná podstata úrokové riziko , ktorá sa zaoberá rizikom straty spojenej so zmenami úrokových sadzieb. Hodnoty dlhodobejších dlhopisov bývajú obzvlášť citlivé na zmeny úrokových sadzieb.



Rovnako ako všetky dlhodobé dlhopisy, aj štátne dlhopisy nesú značné riziko, že počas daného 30-ročného obdobia budú úrokové sadzby rásť. Ak by úrokové sadzby rástli, hodnota vašich dlhopisov by zodpovedajúcim spôsobom klesla. Aby sa kompenzovalo riziko úrokových sadzieb, dlhodobé emisie často platia vyššiu úrokovú sadzbu v porovnaní s krátkodobejšími emisiami.

Ako investovať do štátnych dlhopisov

Existujú dva bežné spôsoby nákupu individuálnych štátnych cenných papierov: od TreasuryDirect , oficiálna webová stránka amerického ministerstva financií pre správu dlhopisov ministerstva financií, alebo od vášho online brokera.

Mnoho maklérov vám umožňuje nakupovať a predávať štátne cenné papiere na vašom maklérskom účte. Makléri však často vyžadujú minimálny nákup 1 000 dolárov za štátne cenné papiere. Väčšinu cenných papierov môžete nakupovať v prírastkoch po 100 dolárov na webovej stránke TreasuryDirect.

Upozorňujeme, že úroky zaplatené za štátne cenné papiere sú oslobodené od štátnych a miestnych daní, ale podliehajú federálnej dani z príjmu.

Pokladničné sporiace dlhopisy radu EE a radu I

Zdroj obrázku: Getty Images.

Pokladničné poukážky

Pokladničné poukážky sú strednodobý Štátna pokladnica a v súčasnosti sa vydávajú na dva, tri, päť, sedem a 10 rokov. Strednodobé dlhopisy sú dobrým kompromisom medzi relatívne vysokým rizikom dlhodobých dlhopisov a nízkymi výplatami krátkodobých dlhopisov, takže sú vynikajúcim miestom na začatie investovania do štátnych cenných papierov. Úrokové sadzby sa líšia v závislosti od doby viazanosti dlhopisu, pričom pri dlhodobejších dlhopisoch sa spravidla platí vyššie úrokové sadzby.

Pokladničné poukážky

Pokladničné poukážky alebo pokladničné poukážky sú krátkodobý verzia štátnych cenných papierov a sú ponúkané na štyri, 13, 26 alebo 52 týždňov. Špeciálna verzia pokladničného dokladu, nazývaná „účet za správu hotovosti“, sa spravidla vydáva len na niekoľko dní.

priemerný výnos podielového fondu za 20 rokov

Na rozdiel od pokladničných poukážok a dlhopisov, pokladničné poukážky nevykonávajú platby úrokov. Pokladničné poukážky sa namiesto toho predávajú so zľavou. Ak je napríklad zmenka vystavená s úrokom 1%, investor by kúpil zmenku v hodnote 1 000 dolárov za 990 dolárov. Keď splatnosť zmenky skončí, ministerstvo financií zaplatí investorovi 1 000 dolárov: 990 dolárov, ktoré predostreli za jeho kúpu, plus 10 dolárov na úrokoch.

Nie je prekvapením, že pokladničné poukážky zvyčajne platia najnižšie relatívne sadzby zo všetkých rôznych štátnych cenných papierov. K tomuto dátumu v auguste 2021 sa sadzby ponúkané na nedávnych aukciách pohybovali od 0,045% pri štvortýždňových emisiách po 0,075% pri jednoročných pokladničných poukážkach, zatiaľ čo za 30-ročný štátny dlhopis sa platí 1,89%.

Vzhľadom na to, že je možné nájsť online bankové sporiace účty, ktoré platia viac, pokladničné poukážky nie sú skvelým nákupom, ak hľadáte úspory v hotovosti, ktorá je v rámci úrovní poistenia FDIC pre bankové vklady.

Sporiace dlhopisy

Na rozdiel od ostatných typov štátnych cenných papierov,sporiace dlhopisyje možné kúpiť iba priamo prostredníctvom vlády USA. Sú navrhnuté ako nástroj na úsporu peňazí, a nie ako investičná možnosť. Vydávajú sa v dvoch typoch, séria EE a séria I. Úroky z týchto dlhopisov sú spravidla veľmi nízke, pričom dlhopisy EE v súčasnosti platia okolo 0,1%, ale sadzby sa často aktualizujú.

Dlhopis radu I je sporiaci dlhopis chránený proti inflácii, ktorý platí kombináciou fixnej ​​úrokovej sadzby (v súčasnosti 0%) a polročnej miery inflácie (teraz približne 3,5%), ktorá s infláciou stúpa a klesá-čo vedie k pravidelnej aktualizácii sadzieb . As inflácia sa nedávno výrazne zvýšil, dlhopisy radu I sa zrazu stali pre priemerného investora príťažlivejšie.

Každý typ dlhopisu môžete splatiť po jednom roku, ale ak ho splatíte skôr, ako uplynie päť rokov, stratíte záujem o posledné tri mesiace. Sporiace dlhopisy dozrievajú po 30 rokoch a v tom čase prestanú platiť úroky.

Výber štátnych cenných papierov

Pre väčšinu investorov majú obchodovateľné cenné papiere ministerstva financií oveľa väčší zmysel ako sporiace dlhopisy, aj keď dlhopisy radu I sú teraz zaujímavé kvôli ich ochrane pred infláciou. Zvážte, či si ministerstvo financií všimne chrbticu vašej stratégie investovania do dlhopisov; 10-ročné pokladničné poukážky sú skvelou voľbou prerebríčky dlhopisov, čo sú portfóliá dlhopisov s rozdielnymi dátumami splatnosti. Štátne cenné papiere je najlepšie uchovávať na daňovom odloženom dôchodkovom účte, pretože vám to zabráni v zdaňovaní platieb úrokov.

Nakoniec, keď sa blížite k dôchodku, zvýšte alokáciu dlhopisov v porovnaní s akciami. Akonáhle odídete do dôchodku, budete si môcť užívať bezpečný a stabilný príjem z vášho portfólia pokladničných poukážok.



^