Investovanie

Čo je dividendový výnos?

Dividendový výnos je ročná výplata dividend akcionárom z akcie vyjadrená ako percento z aktuálnej ceny akcie. Toto číslo vám hovorí, čo môžete očakávať v budúcich príjmoch z akcie na základe ceny, za ktorú by ste si ju dnes mohli kúpiť, za predpokladu, že dividenda zostane nezmenená.

Ak sa napríklad akcia dnes obchoduje za 100 USD za akciu a ročná dividenda spoločnosti je 5 USD na akciu, dividendový výnos je 5 %. Vzorec je anualizovaná dividenda vydelená cenou akcie rovnajúcou sa výnosu. V tomto prípade sa 5 USD vydelené 100 USD rovná 5 %.

Hromady mincí so scrabble písmenami pravopisu výnos.

Zdroj obrázkov: Getty Images.





Je dôležité si uvedomiť, že dividendový výnos akcie sa môže v priebehu času meniť buď v reakcii na kolísanie trhu alebo v dôsledku zvyšovania alebo znižovania dividend emitujúcou spoločnosťou. Takže výnos nie je vytesaný do kameňa. Je to najužitočnejšie ako metrika, ktorá vám pomôže určiť, či sa akcia obchoduje za dobré ocenenie, nájsť akcie, ktoré vyhovujú vašim potrebám príjmu, a upozorniť vás, že dividenda môže mať problémy.

Výpočet dividendového výnosu zo štvrťročných alebo mesačných dividend

Väčšina akcií vypláca štvrťročné dividendy, niektoré vyplácajú mesačne a len málo akcií platí polročne alebo ročne. Aby ste mohli určiť dividendový výnos akcie, musíte dividendu zhodnotiť na ročnej báze vynásobením sumy jednej platby počtom platieb za rok – štyrmi pre akcie, ktoré sa vyplácajú štvrťročne a 12 pre mesačné dividendy.



Ak chcete zbierať dividendy čo najčastejšie, akcie, ktoré platia mesačne, môžu byť ideálne. Väčšina (aj keď nie všetci) mesační platitelia sú REIT alebo realitné investičné fondy. Táto kategória spoločností využíva niektoré daňové výhody, ktoré im umožňujú – v skutočnosti vyžadovať ich - vyplácať nadpriemerné dividendy.

Jedným z najpopulárnejších je Príjem z nehnuteľností (NYSE:O), ktorý môžeme použiť ako príklad. Pri tomto písaní (jún 2020) bola posledná dividenda 0,234 USD na akciu a cena akcie bola 58,45 USD. Na určenie dividendového výnosu použijeme vzorec z predchádzajúcej časti.

Mesačná dividenda 0,234 USD krát 12 sa rovná ročnej dividende 2,81 USD (zaokrúhlené nahor). Táto dividenda 2,81 USD vydelená cenou akcie 58,45 USD sa rovná dividendovému výnosu 4,8 %.



kedy mám očakávať vrátenie daní za rok 2016

Ak počítate výnos akcie, buďte opatrní: Nepredpokladajte, že ďalšia výplata dividend sa bude rovnať poslednej. Spoločnosti príležitostne vydávajú špeciálne dividendy a dividendy sa môžu tiež znížiť. Urobte si čas na prieskum spoločnosti a uistite sa, že dividenda vám prinesie výnos myslieť si akcie budú platiť v súlade s realitou.

Dividendový výnos zobrazený na mnohých populárnych finančných webových stránkach môže byť tiež zavádzajúci. Tieto stránky často uvádzajú koncové dividendové výnosy a niekedy stále vykazujú výnos, ktorý už nie je presný, a to aj po tom, čo spoločnosť oznámila zníženie dividendy. Inými slovami, nájdite si čas na overenie správnosti dividend pred nákupom akcie na základe výnosu, ktorý vidíte na webovej stránke.

Celková návratnosť

Dividendy sú jednou zložkou celkovej miery návratnosti akcií, druhou sú zmeny ceny akcií. Napríklad, ak vyššie opísané akcie v hodnote 100 USD po roku vzrástli o 10 USD, získali ste zhodnotenie o 10 % plus dividendový výnos o 5 %. Takže to je celková návratnosť 15%. Ak investujete dlhodobo, nezabudnite okrem výnosu zvážiť aj celkový potenciál výnosu akcie.

Z toho plynie ponaučenie, že v závislosti od vašich investičných cieľov môžete vynechať najlepšie dividendové akcie, ak sa príliš zameriavate len na dividendový výnos. Povedzme napríklad, že ste si kúpili Welltower (NYSE: DOBRE)začiatkom roka 2017 namiesto toho CareTrust REIT (NASDAQ:CTRE)pretože dividendový výnos Welltoweru bol 5,2 % oproti 4,5 % v prípade CareTrust.

môžete si zarobiť na živobytie obchodovaním

Odvtedy spoločnosť CareTrust preukázala vynikajúcu investíciu a generuje 31 % celkových výnosov oproti 11,4 % celkových strát pre Welltower:

Tabuľka celkovej návratnosti CTRE

Celková návratná cena CTRE údaje podľa YCharts.

Keď sa pozriete za dividendový výnos základného podnikania, vynikajúca súvaha spoločnosti CareTrust a lepšie vyhliadky rastu (je oveľa menšia ako u Welltoweru) pomohli k lepšej celkovej investícii.

Nie je to všetko o výnose

Pri nakupovaní dividendových akcií je dôležité mať na pamäti, že samotný vysoký dividendový výnos nerobí z akcie skvelú investíciu. Naopak, výnos, ktorý sa zdá byť príliš dobrý na to, aby bol pravdivý, by mohol byť. Pred nákupom akcií vyplácajúcich dividendy by ste mali zvážiť niekoľko vecí, vrátane (okrem iného):

    Rast dividend:Má spoločnosť silnú históriu zvyšovania príjmov a následného odmeňovania investorov pravidelným zvyšovaním dividend? Dobrým východiskovým bodom je skupina Dividendových aristokratov S&P 500 akcie, ktoré zvýšili svoje dividendy aspoň 25 po sebe nasledujúcich rokov. Finančná sila:Má spoločnosť primeranú zadlženosť na základe svojho odvetvia a ratingu investičného stupňa? Má dostatok hotovosti a prevádzkového kapitálu na to, aby zvládla neočakávanú zmenu v ekonomike alebo pokles vo svojom odvetví? Stabilita dividendy:Má určitú mieru bezpečnosti medzi tým, koľko zarobí a koľko vypláca na dividendách? The výplatný pomer , čo je percento zisku, ktoré spoločnosť vynakladá na dividendy, je užitočným spôsobom, ako to merať. Táto metrika sa najlepšie používa počas dlhšieho obdobia, nie iba jedného štvrťroka alebo dokonca roka, a možno ju rozšíriť o výplatný pomer v hotovosti, pretože existuje veľa nepeňažných výdavkov, ktoré môžu ovplyvniť čistý príjem spoločnosti podľa všeobecne uznávaných účtovných zásad. ( ZÍVAŤ ). Konkurenčné výhody:Ako spoločnosť neustále poráža konkurenciu alebo ju drží na uzde? Cenová výhoda, sieťové efekty a značka, za ktorú budú ľudia platiť prémiu, sú niektoré príklady trvalých konkurenčných výhod. Vyhliadky na rast:Je spoločnosť v odvetví, ktoré rýchlo rastie, alebo dopyt po jej produktoch či službách klesá? Aj pre tú najlepšiu spoločnosť v upadajúcom odvetví bude v priebehu času ťažšie udržať si dividendu a tým menej rásť. Dividendové pasce:Aký je dividendový výnos v porovnaní s jeho konkurentmi alebo rovesníkmi? Vysoké výnosy nie sú zlé, ale v niektorých prípadoch sú znakom problémov. Niektoré odvetvia majú tendenciu platiť vysoké výnosy, vrátane REIT (ako je opísané vyššie), ako aj verejnoprospešných služieb , rafinérií a prevádzkovateľov potrubí, ktorí môžu mať nízke vyhliadky na rast. Ak je však dividendový výnos akcie oveľa vyšší ako výnos jej najbližších konkurentov, mohlo by to naznačovať pascu dividendového výnosu, čo znamená spoločnosť, ktorej výnos vyzerá vysoká, pretože cena akcií klesla s vysokou pravdepodobnosťou, že výplata dividend bude znížená.


^