Investovanie

Neuveríte, čo teraz robí Bank of America


Flickr / longhorndave.

Veľké banky ako Americká banka (NYSE: BAC), JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM)a Wells Fargo & Co. prepúšťajú zamestnancov po tisíckach, ale jedna vec, ktorú neznížili, je životné poistenie vlastnené bankou. Podľa Aliancia Equias Aktíva BOLI vzrástli v roku 2013 o 4,3 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom a dosiahli neuveriteľných 143,8 miliardy USD.

Čo sú vlastne aktíva BOLI? Rovnako ako ich bratia, Corporate-Owned Life Insurance, aj títo sú životné poistky ktoré banky kupujú, aby poistili životy svojich zamestnancov – nie z nejakého altruizmu, ale preto, aby získali zisky, keď títo pracovníci zomrú.





Podľa správy Equias drží tieto aktíva viac ako 50 % všetkých amerických bánk a sporiteľní, úverov a sporiteľní, pričom národné banky majú z celkového počtu viac ako 91 miliárd USD. A hoci vlastné krytie zamestnancov môže skončiť, keď sa ich pracovný pomer skončí, BOLI žije ďalej – bez ohľadu na spôsob, akým bol pracovník prepustený.

Bona-fide metóda financovania
BOLI je úplne legálny spôsob financovania zamestnaneckých výhod vrátane dôchodkových programov. Táto prax bola schválená Úradom kontrolóra meny a v 90. rokoch si získala popularitu ako investičný nástroj, predovšetkým na financovanie manažérske odmeny a dôchodky .



Banky si najskôr poistili svojich najcennejších manažérov, tých, ktorých odchod by mal mať vplyv na podnikanie. Ale banky milovali vysoké výnosy a nezdaniteľné výplaty, keď poistenci zomreli. Čoskoro banky poisťovali dokonca aj slabo platených pracovníkov – často bez vedomia zamestnanca – preto tie frázy „ mŕtva roľnícka politika „a poistenie domovníkov“. Tento bezplatný prístup bol v roku 2006 obmedzovaný legislatívou, ktorá nariaďovala, že týmto spôsobom môže byť poistených iba 35 % zarábajúcich osôb, a na to bolo potrebné výslovné povolenie.

Napriek tomu táto prax pokračuje, pričom niektoré odhady hovoria, že celých 20 % nových uzatvorených životných poistiek je vo vlastníctve spoločnosti. Výdavková horúčka, ktorá sa odohrala pred obmedzením v roku 2006, poskytla najväčším bankám veľmi veľké aktíva BOLI: Bank of America má poistky s hotovostnou výkupnou hodnotou 17,6 miliardy USD, pričom Wells Fargo je na druhom mieste s 12,7 miliardami USD. JPMorgan, ktorá mala začiatkom roka 2009 11,1 miliardy dolárov, má dnes len okolo 5 miliárd dolárov.

Klady a zápory
Aktíva BOLI sú bankami obľúbené aj pre ich robustný kapitálový profil. Keďže zmluvy sa považujú za trochu likvidné – vzhľadom na ich odkupnú hodnotu v hotovosti – možno ich podľa nových pravidiel kapitálových požiadaviek počítať ako kapitál Tier 1. Nezdaniteľné výhody môžu banky využiť ľubovoľným spôsobom a nie sú obmedzené na programy zamestnaneckých výhod. Príjemným bonusom je, že výnosy z investícií z týchto poistiek sú tiež oslobodené od dane.



Niektoré banky, najmä JPMorgan, sa však s týmito produktmi dostali do problémov. V snahe zabezpečiť sa proti výkyvom úrokových sadzieb banka vytvorila dlhodobé deriváty z aktív BOLI, s trvaním približne 30 rokov. Nové bankové pravidlá vyžadujú, aby tieto druhy obchodných nástrojov mali za sebou viac kapitálu, čo je vráska, ktorá v poslednej dobe spôsobila určité straty. Kvôli ich trvaniu sa tieto pozície ťažko odvíjajú.

Najväčším problémom však môže byť dojem, že tieto druhy poistiek sú jednoducho morbídne. V roku 2008 sa vdova po zamestnancovi Amegy Bank, ktorý zomrel na rakovinu mozgu, dozvedela o takejto politike, keď omylom dostala výplatu banky z jej BOLI. Zažalovala a tvrdila, že banka získala súhlas jej zosnulého manžela po jeho diagnóze, potom ho vyhodila. Jeho vlastná životná poistka v banke skončila po jeho prepustení. V roku 2010 sa vysporiadala s nezverejnenou sumou.

Bank of America zamestnávala 308 000 ľudí, keď v roku 2008 kúpila Merrill Lynch, av súčasnosti tento počet znížila na približne 284 000, čo je stále o niekoľko tisíc viac, ako je počet zamestnancov JPMorgan. S takým množstvom pracovníkov na výplatnej listine je B z A lídrom, pokiaľ ide o poistenie životov svojich zamestnancov. Podľa The Wall Street Journal banka mala v roku 2008 v BOLI približne 16 miliárd dolárov; 12 miliárd dolárov JPMorgan získala akvizíciou Washington Mutual, ktorá pridala 5 miliárd dolárov do pokladnice aktív BOLI.

Koľko z jej 24 000 prepustených zamestnancov bolo poistených Bank of America? Pravdepodobne sa to nikdy nedozvieme. Keďže sa tejto praktike dostáva viac pozornosti, postavenie lídra v tejto konkrétnej oblasti pravdepodobne neprospeje reputácii banky.

ako kúpiť ružové listy


^